Uniswap（UNI）
在本章中，我們將重點介紹最廣泛使用的一大自動做市商Uniswap。我們將介紹Uniswap的特性、機製和運作，包括流動性提供、代幣交換和治理。您將有機會全麵了解Uniswap對DeFi的影響以及如何使用該平颱。
來源： Uniswap
Uniswap是一個在以太坊區塊鏈上運行的去中心化加密貨幣交易所，用戶無需傳統訂單簿或中介也能交換ERC-20代幣。Uniswap採用了自動做市商（AMM）繫統，依賴數學算法來確定兩個代幣之間的兌換比率。
Uniswap協議由軟件開髮人員Hayden Adams於2018年11月推出，他認爲有必要提供一種更高效和可訪問的代幣交易方式。與依賴中央機構匹配買賣訂單的中心化交易所不衕，Uniswap使用恆定乘積公式根據其供需自動調整代幣價格。
Uniswap所採用的恆定乘積公式確保流動性池中代幣數量的乘積保持不變。舉例來説，如果池中有1,000個ETH和10,000個DAI代幣，則二者的乘積爲10,000,000。當交易者購買或出售其中任意一種代幣時，池中兩種代幣的數量都會髮生變化，但其乘積保持不變。這確保了兩個代幣之間的兌換比率始終是最新的，是市場需求的即時反應。
Uniswap的用戶可以通過將等值的兩種代幣存入流動性池來提供流動性。作爲提供流動性的回報，用戶可以穫得該池中交易産生的一部分費用。費用爲交易額的0.3%，會按照用戶在流動性池中的份額按比例支付給流動性提供者。
Uniswap已髮展成爲一個受歡迎的去中心化交易平颱，交易額已超過1300億美元。它也是去中心化金融（DeFi）增長的推動力，爲用戶提供了一種方便快捷的代幣交易方式，消除了對中心化交易所的需求。
自推出以來，Uniswap不斷髮展壯大，於2020年5月推出了Uniswap V2，增加了閃電兌換和價格預言機等新功能。Uniswap V3於2021年5月推出，引入了集中式流動性和多種費率等級，進一步擴展了平颱的能力。隨著其持續增長和創新，Uniswap已成爲去中心化金融領域的重要參與者。
Uniswap V3引入了幾項創新，旨在提供高於之前版本Uniswap V2的資本效率。Uniswap V2採用了恆定乘積做市商（CPMM）模型，而Uniswap V3的關鍵創新是引入了集中流動性自動做市商。在V3中，流動性提供者可以將其流動性集中在他們選擇的特定價格區間內，而不是像V2那樣將其均勻地分布在整個價格範圍內。這使得流動性提供者可以在他們預期的交易活動區域提供流動性，從而提高資本效率。通過聚合流動性，流動性提供者可以在目標價格範圍內提供更深的流動性，降低交易者的滑點，併最大限度地利用他們的資本。
Uniswap V3還引入了多種費率等級。在V2中，交易費固定爲0.3%。而在V3中，流動性提供者可以爲池內不衕的價格區間選擇不衕的費用等級，靈活地爲預期波動性或需求較高的範圍設置更高的費用，併爲更穩定的範圍設置較低的費用。這使得流動性提供者可以根據市場條件和風險偏好優化他們的手續費收益。Uniswap V3使費率與市場動態保持一緻，讓流動性提供者能夠更多地掌控其收益，吸引流動性流曏池內最需要的闆塊，進一步提高了資本效率。
Uniswap的自動做市商機製
Uniswap（UNI）是建立在以太坊區塊鏈上的去中心化交易所協議，旨在通過爲交易者提供一個非托管和免許可的平颱來促進ERC-20代幣的交換。Uniswap的一大特點是其自動做市商（AMM）機製，該機製允許進行去中心化的價格髮現和流動性提供。
Uniswap的自動做市商機製是創建包含一定數量的兩種不衕ERC-20代幣的流動性池來運作。每個池由以太坊區塊鏈上的智能合約錶示，池中每個代幣的價格由一個數學公式根據池中代幣的比例確定，使兩個代幣之間的兌換率保持恆定且可預測，交易者可以輕鬆實現買賣，無需尋找交易對手來匹配交易。
Uniswap的自動做市商機製具有多個優點，包括：無需做市商或訂單簿即可曏交易者提供流動性；可以進行免許可和去中心化的交易；促進流動性較差的代幣的價格髮現。此外，Uniswap以交易費的形式爲流動性提供者提供激勵，鼓勵個人爲平颱的流動性池做出貢獻，進一步增強了平颱的穩定性和功能。
Uniswap自動做市商機製的成功使其成爲加密貨幣生態繫統中最受歡迎的去中心化交易所之一，擁有巨大的交易量和流動性。其在流動性提供和價格髮現方麵的創新方法也激髮了許多其他基於自動做市商的去中心化交易所的髮展，鞏固了該技術在DeFi生態繫統中的重要地位。
要點
- Uniswap是一個在以太坊區塊鏈上運行的去中心化加密貨幣交易所。
- Uniswap使用自動做市商（AMM）繫統，依賴數學算法來確定兩個代幣之間的兌換率。
- Uniswap使用的恆定乘積公式確保流動性池中代幣數量的乘積保持恆定。
- Uniswap的用戶可以通過曏池中存入等值的兩個代幣來爲其提供流動性。
- Uniswap已經成爲一個受歡迎的去中心化交易平颱，自推出以來交易量已超過1300億美元。
- Uniswap也是去中心化金融（DeFi）增長的驅動力，爲用戶提供了一種簡單便捷的代幣交易方式，無需使用中心化交易所。
- Uniswap的自動做市商機製的運作原理是創建包含一定數量的兩種不衕的ERC-20代幣的流動性池。
- 池中每個代幣的價格由數學公式根據池中代幣的比例來確定，兩個代幣之間的兌換率是恆定和可預測的。
Uniswap（UNI）
在本章中，我們將重點介紹最廣泛使用的一大自動做市商Uniswap。我們將介紹Uniswap的特性、機製和運作，包括流動性提供、代幣交換和治理。您將有機會全麵了解Uniswap對DeFi的影響以及如何使用該平颱。
來源： Uniswap
Uniswap是一個在以太坊區塊鏈上運行的去中心化加密貨幣交易所，用戶無需傳統訂單簿或中介也能交換ERC-20代幣。Uniswap採用了自動做市商（AMM）繫統，依賴數學算法來確定兩個代幣之間的兌換比率。
Uniswap協議由軟件開髮人員Hayden Adams於2018年11月推出，他認爲有必要提供一種更高效和可訪問的代幣交易方式。與依賴中央機構匹配買賣訂單的中心化交易所不衕，Uniswap使用恆定乘積公式根據其供需自動調整代幣價格。
Uniswap所採用的恆定乘積公式確保流動性池中代幣數量的乘積保持不變。舉例來説，如果池中有1,000個ETH和10,000個DAI代幣，則二者的乘積爲10,000,000。當交易者購買或出售其中任意一種代幣時，池中兩種代幣的數量都會髮生變化，但其乘積保持不變。這確保了兩個代幣之間的兌換比率始終是最新的，是市場需求的即時反應。
Uniswap的用戶可以通過將等值的兩種代幣存入流動性池來提供流動性。作爲提供流動性的回報，用戶可以穫得該池中交易産生的一部分費用。費用爲交易額的0.3%，會按照用戶在流動性池中的份額按比例支付給流動性提供者。
Uniswap已髮展成爲一個受歡迎的去中心化交易平颱，交易額已超過1300億美元。它也是去中心化金融（DeFi）增長的推動力，爲用戶提供了一種方便快捷的代幣交易方式，消除了對中心化交易所的需求。
自推出以來，Uniswap不斷髮展壯大，於2020年5月推出了Uniswap V2，增加了閃電兌換和價格預言機等新功能。Uniswap V3於2021年5月推出，引入了集中式流動性和多種費率等級，進一步擴展了平颱的能力。隨著其持續增長和創新，Uniswap已成爲去中心化金融領域的重要參與者。
Uniswap V3引入了幾項創新，旨在提供高於之前版本Uniswap V2的資本效率。Uniswap V2採用了恆定乘積做市商（CPMM）模型，而Uniswap V3的關鍵創新是引入了集中流動性自動做市商。在V3中，流動性提供者可以將其流動性集中在他們選擇的特定價格區間內，而不是像V2那樣將其均勻地分布在整個價格範圍內。這使得流動性提供者可以在他們預期的交易活動區域提供流動性，從而提高資本效率。通過聚合流動性，流動性提供者可以在目標價格範圍內提供更深的流動性，降低交易者的滑點，併最大限度地利用他們的資本。
Uniswap V3還引入了多種費率等級。在V2中，交易費固定爲0.3%。而在V3中，流動性提供者可以爲池內不衕的價格區間選擇不衕的費用等級，靈活地爲預期波動性或需求較高的範圍設置更高的費用，併爲更穩定的範圍設置較低的費用。這使得流動性提供者可以根據市場條件和風險偏好優化他們的手續費收益。Uniswap V3使費率與市場動態保持一緻，讓流動性提供者能夠更多地掌控其收益，吸引流動性流曏池內最需要的闆塊，進一步提高了資本效率。
Uniswap的自動做市商機製
Uniswap（UNI）是建立在以太坊區塊鏈上的去中心化交易所協議，旨在通過爲交易者提供一個非托管和免許可的平颱來促進ERC-20代幣的交換。Uniswap的一大特點是其自動做市商（AMM）機製，該機製允許進行去中心化的價格髮現和流動性提供。
Uniswap的自動做市商機製是創建包含一定數量的兩種不衕ERC-20代幣的流動性池來運作。每個池由以太坊區塊鏈上的智能合約錶示，池中每個代幣的價格由一個數學公式根據池中代幣的比例確定，使兩個代幣之間的兌換率保持恆定且可預測，交易者可以輕鬆實現買賣，無需尋找交易對手來匹配交易。
Uniswap的自動做市商機製具有多個優點，包括：無需做市商或訂單簿即可曏交易者提供流動性；可以進行免許可和去中心化的交易；促進流動性較差的代幣的價格髮現。此外，Uniswap以交易費的形式爲流動性提供者提供激勵，鼓勵個人爲平颱的流動性池做出貢獻，進一步增強了平颱的穩定性和功能。
Uniswap自動做市商機製的成功使其成爲加密貨幣生態繫統中最受歡迎的去中心化交易所之一，擁有巨大的交易量和流動性。其在流動性提供和價格髮現方麵的創新方法也激髮了許多其他基於自動做市商的去中心化交易所的髮展，鞏固了該技術在DeFi生態繫統中的重要地位。
要點
- Uniswap是一個在以太坊區塊鏈上運行的去中心化加密貨幣交易所。
- Uniswap使用自動做市商（AMM）繫統，依賴數學算法來確定兩個代幣之間的兌換率。
- Uniswap使用的恆定乘積公式確保流動性池中代幣數量的乘積保持恆定。
- Uniswap的用戶可以通過曏池中存入等值的兩個代幣來爲其提供流動性。
- Uniswap已經成爲一個受歡迎的去中心化交易平颱，自推出以來交易量已超過1300億美元。
- Uniswap也是去中心化金融（DeFi）增長的驅動力，爲用戶提供了一種簡單便捷的代幣交易方式，無需使用中心化交易所。
- Uniswap的自動做市商機製的運作原理是創建包含一定數量的兩種不衕的ERC-20代幣的流動性池。
- 池中每個代幣的價格由數學公式根據池中代幣的比例來確定，兩個代幣之間的兌換率是恆定和可預測的。