Introduction

Sur le marché des cryptomonnaies, le Japon est souvent perçu comme fermé et indépendant, sa présence étant parfois négligée par rapport à d'autres marchés de la région asiatique tels que Singapour, Hong Kong et la Corée du Sud.

Cependant, en tant que troisième plus grande économie du monde et précurseur dans l'adoption de la cryptomonnaie avec des cadres réglementaires établis, le Japon possède des avantages uniques et des caractéristiques de marché. Avec l'adhésion du gouvernement à la cryptomonnaie et les efforts déployés pour promouvoir le développement de l'industrie, de nouveaux changements et opportunités émergent progressivement.

1. Indicateurs macroéconomiques et situation actuelle

Le Japon dispose d'un système financier robuste et sophistiqué, posant ainsi une base solide pour le développement de la blockchain et des technologies Web3 dans le pays. Lorsqu'il s'agit du marché des cryptomonnaies au Japon, la réglementation devient un point clé d'attention.

Le pays maintient des mesures réglementaires strictes pour garantir la stabilité des investisseurs, la sécurité du marché et l'intégrité globale. Bien que ces réglementations visent à protéger l'industrie, la complexité de la conformité et le fardeau fiscal élevé associés aux profits liés aux crypto-monnaies peuvent poser des obstacles à l'entrée et à l'expansion pour les petites entreprises de crypto-monnaie. De plus, la perception d'une activité réduite sur le marché peut survenir en raison de procédures prolongées d'approbation de la cotation des jetons.

1.1 Emplacement géographique et taille de la population

Le Japon, nation insulaire d'Asie orientale située au nord-ouest de l'océan Pacifique, est constitué d'une chaîne d'îles comprenant environ 14 125 îles, les cinq principales étant Hokkaido, Honshu (« continent »), Shikoku, Kyushu et Okinawa. Le Japon est le plus proche de la région sibérienne de la Russie, tandis que la Corée du Sud et la Chine se trouvent au sud. Tokyo est la capitale et la plus grande ville, suivie de Yokohama, Osaka, Nagoya, Sapporo, Fukuoka, Kobe et Kyoto.

Selon les données des Nations unies, le Japon compte près de 125 millions d'habitants, dont environ 122 millions sont des ressortissants japonais (estimé pour 2022), soit 98,1% de la population totale, tandis que le reste se compose de minorités de résidents étrangers, dont les Ainu autochtones, les Ryukyuans, les Coréens, les Chinois, les Philippins, les Brésiliens d'origine japonaise prédominante, et les Péruviens d'origine japonaise prédominante.

Le Japon a la population la plus âgée du monde, avec la proportion de personnes âgées étant la plus élevée de tous les pays, représentant un tiers de sa population totale, accompagnée d'une augmentation de l'espérance de vie et d'une baisse du taux de natalité. Le taux de fécondité total du Japon est de 1,4, inférieur au taux de remplacement de 2,1, se classant parmi les plus bas au monde; l'âge médian est de 48,4 ans, le plus élevé au niveau mondial. Le gouvernement japonais prévoit qu'en 2060, il y aura une personne âgée pour chaque personne en âge de travailler. L'immigration et les incitations à la naissance sont parfois suggérées comme des solutions pour soutenir la population vieillissante du pays.

1.2 Structure Économique et Caractéristiques

Le Japon est la quatrième plus grande économie du monde, après les États-Unis, la Chine et l'Allemagne (l'Allemagne dépassera le Japon pour devenir la troisième plus grande économie en 2023). Sa composition économique est principalement basée sur l'industrie des services, la fabrication et le commerce import-export. Les caractéristiques économiques du Japon reflètent son degré élevé d'industrialisation, sa forte dépendance à l'égard des pays étrangers, et sa structure économique et son organisation commerciale uniques :

• Le secteur des services représente environ 70 % du produit intérieur brut (PIB) du Japon, connu pour le commerce de gros et de détail, les services immobiliers, et les activités professionnelles, scientifiques et techniques.
• Hautement industrialisé, leader dans les domaines mondiaux de l'électronique et de la technologie, l'agriculture n'occupant pas une position majeure.
• Principalement engagé dans le commerce de transformation, l'importation de matières premières et de carburants, et l'exportation de produits pour explorer les marchés internationaux, se classant au cinquième rang mondial des exportateurs et au quatrième rang des importateurs.
• Les industries sont principalement concentrées dans les étroites bandes côtières le long de l'océan Pacifique et de la mer intérieure de Seto, facilitant l'importation de matières premières et l'exportation de produits.
• Les producteurs, les fournisseurs et les distributeurs sont étroitement intégrés, formant de solides alliances commerciales avec un travail d'équipe étroit.
• Le système de promotion basé sur l'ancienneté et l'emploi à vie est une caractéristique distinctive, ce qui rend difficile l'entrée sur le marché japonais pour les entreprises étrangères ou nouvelles.

De plus, les changements démographiques ont un impact significatif sur son économie, le Japon étant confronté à des problèmes tels qu'une proportion décroissante de la main-d'œuvre, une population vieillissante et des taux de natalité en baisse, ce qui entraîne une demande de logements réduite, une accumulation de capital supprimée, des rendements d'investissement réduits et affectant par la suite les activités économiques et l'innovation.

1.3 Classement du PIB dépassé par l'Allemagne

Selon les informations de Kyodo News du 15 février 2023, le produit intérieur brut (PIB) nominal du Japon pour 2023 s'élevait à 4,2106 billions de dollars, inférieur aux 4,4561 billions de dollars de l'Allemagne, le plaçant à la quatrième place mondiale. La perte par le Japon du statut de "troisième puissance économique mondiale" n'était pas accidentelle, mais une conséquence de son manque de dynamisme de croissance économique à long terme. En octobre 2023, le Fonds monétaire international (FMI) avait précédemment prédit que l'Allemagne dépasserait le Japon en termes de PIB nominal en 2023. Par conséquent, lorsque les résultats officiels ont été annoncés, il n'y a pas eu beaucoup de protestations ou de réactions négatives de la part du public, et la société japonaise semblait accepter ce résultat calmement.

Le manque à long terme de dynamisme de la croissance économique du Japon est une raison profonde pour laquelle son PIB nominal a été dépassé par l'Allemagne en 2023, et trouver des moteurs de croissance à long terme pour le développement économique du Japon est peut-être devenu une tâche urgente pour le gouvernement japonais. Si l'économie continue de stagner au cours des trois à cinq prochaines années, cela deviendra un véritable problème pour la société japonaise.

1.4 Données sur le taux d'inflation

En mars 2024, le taux d'inflation annuel du Japon est passé d'un pic de trois mois de 2,8% en février à 2,7%, conforme aux attentes du marché. Les prix des transports (2,9% contre 3,0% en février), des vêtements (2,0% contre 2,6%), des meubles et des biens ménagers (3,2% contre 5,1%), des soins de santé (1,5% contre 1,8%), de la communication (0,2% contre 1,4%) et de la culture et des loisirs (7,2% contre 7,3%) ont ralenti. En même temps, les taux d'inflation pour l'alimentation (4,8%), le logement (0,6%), l'éducation (1,3%) et autres (1,1%) sont restés stables. Parallèlement, les baisses de prix pour le carburant et l'éclairage ont été les plus faibles de l'année écoulée (-1,7% contre -3,0%), avec des baisses de l'électricité (-1,0% et -2,5%) et du gaz naturel (-7,1% contre -9,4%) ralentissant.

La Banque du Japon a mis fin à sa politique de taux d'intérêt négatifs le mois dernier, rompant avec une politique monétaire ultra-accommodante qui avait duré une décennie. Le marché cherche maintenant des indices sur le moment où la Banque du Japon relèvera à nouveau les taux d'intérêt. La Banque du Japon a souligné qu'atteindre l'objectif d'inflation de 2 % de manière régulière et durable, ainsi qu'une croissance salariale robuste, est crucial pour la normalisation de la politique.

Dans le même temps, la Banque du Japon se concentrera sur la question de savoir si les prix des services augmenteront en même temps que la croissance des salaires. Cette année, les augmentations de salaires des entreprises japonaises sont les plus importantes depuis 33 ans, mais les salaires réels ont continué de baisser au cours des deux dernières années après ajustement de l'inflation. Un responsable du ministère japonais des Affaires intérieures a souligné vendredi que l'impact des récentes augmentations de salaires n'a pas encore été reflété dans les prix des services.

1.5 Fiat japonais

Le yen (Japonais: 円, Romanisé en en, Anglais: Yen), avec ses billets appelés billets japonais, est la monnaie légale du Japon, souvent utilisée comme une devise de réserve après le dollar américain et l'euro. Le yen a été établi le 1er mai 1871, et les billets en circulation comprennent des coupures de 1 000, 2 000, 5 000 et 10 000 yens, tandis que les pièces sont disponibles en coupures de 1, 5, 10, 50, 100 et 500 yens.

Ce qui est unique, c'est que l'émetteur des billets de banque en yens est la Banque du Japon (« Banque du Japon - billets de banque japonais »), tandis que l'émetteur des pièces en yens est le gouvernement japonais (« Japon »). De plus, les pièces en yens n'ont pas une capacité de cours légal illimitée, donc en principe, la limite maximale d'utilisation légale pour les pièces de même valeur faciale dans une seule transaction est de 20 pièces (c'est-à-dire que la capacité de paiement maximale des pièces est théoriquement calculée comme suit : 1 yen × 20 pièces + 5 yen × 20 pièces + 10 yen × 20 pièces + 50 yen × 20 pièces + 100 yen × 20 pièces + 500 yen × 20 pièces = 13 320 yens), et les commerçants ont le droit de refuser les montants excédentaires conformément à la loi.

Malgré les hausses actives des taux d'intérêt par la Réserve fédérale et d'autres banques centrales en 2022 et 2023 pour freiner l'inflation, la Banque du Japon a maintenu les taux d'intérêt à zéro et a continué à imprimer massivement des devises légales. En 2023, le taux d'inflation de base du Japon a augmenté de 3,1 %, marquant la plus forte hausse depuis 1982.

L'inflation érode le pouvoir d'achat du moyen de paiement légal et incite les investisseurs à allouer des fonds à des actifs alternatifs offrant des réserves de valeur attrayantes comme le Bitcoin et l'or. À moins que la Banque du Japon n'accélère la sortie de sa politique monétaire ultra-lâche définie dans son plan, le dollar continuera à s'apprécier par rapport au yen, le rendant plus attractif par rapport à d'autres actifs.

2. Situation actuelle et caractéristiques du marché de la crypto-monnaie

Le Japon a activement favorisé l'industrie web3, le gouvernement ayant publié un livre blanc sur le web3, réformé la fiscalité, attiré des investissements et annoncé une politique de cinq ans pour le développement des start-ups, visant à augmenter le nombre de start-ups japonaises à 100 000 en cinq ans et à investir environ 100 billions de yens pour créer 100 licornes.

2.1 Le gouvernement soutient fortement le développement de la blockchain

L'équipe du projet Web3 du parti au pouvoir au Japon a publié un livre blanc le 6 avril 2023, considérant le Web3 comme une stratégie nationale. En conséquence, le gouvernement japonais a investi des ressources substantielles dans la promotion de la recherche et de l'application de la technologie blockchain. Par exemple, le Cabinet Office japonais a établi plusieurs fonds spéciaux pour soutenir l'innovation dans la technologie blockchain et la recherche sur les applications pratiques. De plus, le gouvernement japonais promeut activement la coopération internationale et les échanges avec d'autres pays pour établir des normes en matière de technologie blockchain et construire des cadres réglementaires.

Les applications du Japon dans le domaine de la blockchain couvrent divers aspects, notamment l'enregistrement des biens immobiliers, l'authentification de l'identité, le règlement interbancaire, l'assurance Bitcoin, le financement de la chaîne d'approvisionnement, etc. Voici quelques cas spécifiques :

• Enregistrement immobilier : Le gouvernement japonais prévoit d'intégrer les données nationales sur l'immobilier, soit environ 230 millions de parcelles et 50 millions de bâtiments, dans un seul registre blockchain afin d'améliorer la visualisation, la précision et la sécurité des données. Le projet est actuellement en phase de test et devrait être achevé dans les cinq prochaines années.
• Authentification d'identité : L'Autorité des services financiers du Japon (FSA) a développé une plateforme blockchain qui permet aux clients de partager des informations personnelles entre plusieurs banques et institutions financières et d'ouvrir des comptes en utilisant un ID partagé. De plus, le groupe SoftBank a collaboré avec TBCASoft pour lancer un projet d'identification et de vérification d'identité basé sur la blockchain, en utilisant des preuves à divulgation nulle et la technologie de registre distribué pour protéger les informations d'identité personnelle contre le vol.
• Compensation interbancaire : Fujitsu, en collaboration avec le groupe financier Mizuho, le groupe financier Sumitomo Mitsui et le groupe financier Mitsubishi UFJ, a développé un service de transfert de fonds pair à pair utilisant la technologie blockchain, améliorant l'efficacité et la sécurité des transferts de fonds.
• Assurance Bitcoin : En raison des attaques de piratage fréquentes sur les échanges de Bitcoin, entraînant des pertes d'actifs des clients, la société d'assurance Mitsui Sumitomo du Japon a lancé un produit d'assurance Bitcoin en partenariat avec bitFlyer, fournissant des services de compensation pour les actifs Bitcoin et couvrant les pertes causées par des accidents internes et la faute professionnelle des employés.
• Finance de la chaîne d'approvisionnement : Mizuho Bank et Japan IBM ont développé conjointement une plateforme de financement du commerce basée sur la blockchain, permettant des documents de transaction numériques rapides et sécurisés et l'échange de données de transaction de la chaîne d'approvisionnement, tout en renforçant la transparence et la crédibilité parmi les parties prenantes de la transaction.

2.2 Les géants du Web2 entrent dans l'industrie de la cryptographie

Les investissements dans l'industrie japonaise des cryptomonnaies sont souvent dirigés par d'anciens géants du Web2 tels que des sociétés de valeurs mobilières, des sociétés de télécommunications et des distributeurs, plutôt que par des capitalistes de risque (VC) spécialisés dans les investissements Web3. Les institutions locales de capital-risque dédiées à l'investissement Web3 au Japon sont également rares. Parmi elles, le géant japonais du Web2 SBI Group est entré dans l'industrie des cryptomonnaies grâce à des coentreprises et des filiales :

• SBI Digital Asset Holdings: Services de tokenisation de titres
• Service de trading de cryptomonnaies SBI VC Trade
• SBINFT: Activité NFT

D'autres entreprises établissent et développent des filiales et des coentreprises spécifiquement pour l'industrie des cryptomonnaies, notamment :

• NTT DoCoMo (plus grand opérateur de télécommunications du Japon) : NTT Digital
• Sony (un leader dans l'industrie de l'électronique et du divertissement) : Sony Network Communications Inc.
• SoftBank et LINE: Z Venture Capital

2.3 GameFi et NFT ont une grande popularité et un potentiel élevé

En raison des restrictions politiques, le Japon ne peut pas investir directement dans des jetons ou émettre des jetons, limitant le développement du DeFi domestique au Japon. Par conséquent, au Japon, les NFT et les jeux blockchain sont largement considérés comme les principaux acteurs de son marché des cryptomonnaies.

Le Japon possède une industrie du jeu vidéo mondialement influente, étant l'un des pays affichant le plus haut profit par habitant sur le marché mondial du jeu vidéo. Son industrie du jeu vidéo a une histoire longue et riche, offrant une base solide pour le développement des jeux blockchain. Les joueurs japonais sont également réputés pour leur volonté de payer pour des jeux de haute qualité, ce qui confère un énorme potentiel de profit au marché japonais des jeux blockchain.

Le Japon n'a pas seulement une histoire riche et ancienne dans les jeux vidéo, mais il possède également le plus grand nombre de PI (propriétés intellectuelles) au monde, y compris des animes, des mangas et des jeux vidéo, qui ont dépassé les frontières nationales pour devenir mondialement reconnus. Par conséquent, la communauté NFT du Japon possède également des esthétiques uniques et des préférences différentes des autres régions du monde. De plus, les points chauds du Japon diffèrent parfois du reste du monde, ce qui entraîne un certain degré de décalage. Auparavant, il y a eu une vague de divers NFT au Japon après l'effervescence des NFT en Chine et aux États-Unis.

Le marché 2.4 est facile à défendre et difficile à attaquer, avec de forts sentiments locaux

Le marché japonais est relativement indépendant et fermé, avec des barrières linguistiques (barrières psychologiques des Japonais à l'anglais) et des tendances prudentes des leaders d'opinion clés japonais (KOL), ce qui rend difficile la promotion des projets de cryptomonnaie au Japon. Globalement, il appartient au type de marché facile à défendre mais difficile à attaquer. Le sentiment de localisation des utilisateurs japonais de cryptomonnaie est très apparent. Cependant, en raison du comportement de collecte malveillant de certains projets locaux, les sentiments des gens envers les projets locaux deviennent complexes. Bien qu'ils aient encore tendance à soutenir les projets nationaux, on remarque un manque de confiance notable.

Comparés aux projets locaux, les utilisateurs japonais ne sont pas très enthousiastes à propos des projets étrangers. Les projets internationaux doivent adapter leurs produits et services aux réglementations locales, traduire les informations en japonais, collaborer avec des KOLs locaux et des médias, ainsi qu'organiser des événements locaux. En interagissant avec les audiences localisées, les projets peuvent gagner en visibilité et en utilisateurs.

Il convient de noter que les utilisateurs japonais ont une mentalité qui prend activement en compte les intérêts des parties prenantes ou des commerçants. Par exemple, lorsque les commerçants fixent des prix très bas pour leurs produits, les utilisateurs se demanderont si les commerçants peuvent récupérer leurs coûts. Ils considèrent la situation du point de vue des commerçants. Si les projets de cryptomonnaie font activement des choses, les utilisateurs japonais adopteront une attitude plus tolérante et compréhensive que les utilisateurs de certains autres marchés, ce qui contribue à créer une atmosphère communautaire positive.

3. Caractéristiques des utilisateurs de crypto-monnaie

Selon les estimations de l'agence TripleA, plus de 5 millions de personnes, soit 4,0 % de la population totale du Japon, possèdent actuellement des cryptomonnaies. Ce chiffre a été vérifié par des données provenant d'échanges agréés. De plus, un rapport de KuCoin en mai 2023 a révélé qu'environ 3,8 millions d'investisseurs en cryptomonnaies au Japon avaient possédé ou investi dans des actifs numériques au cours des six mois précédents, ce qui représente environ 5 % de la population adulte du Japon. Alors que le BTC et l'ETH restent les actifs cryptographiques préférés des investisseurs japonais, il existe un intérêt significatif pour la diversification dans plusieurs secteurs tels que les NFT, le métavers, les stablecoins, les chaînes publiques, la DeFi et les jetons mèmes.

Les investisseurs masculins sont nettement plus nombreux que les femmes

Profil et expérience d'investissement des investisseurs en cryptomonnaie au Japon

Basé sur une compréhension des différents marchés régionaux, il y a un intérêt plus élevé parmi les hommes pour les investissements dans les cryptomonnaies. Cependant, ce phénomène est le plus prononcé sur le marché japonais, où 80% des investisseurs sont des hommes, contre seulement 20% d'investisseurs femmes.

Contrairement à plusieurs autres marchés, la majorité des investisseurs en crypto-monnaie au Japon ont 30 ans et plus, représentant 77%. En revanche, la génération plus jeune, âgée de 18 à 30 ans, ne représente que 23% des investisseurs en crypto-monnaie au Japon.

De plus, l'adoption des crypto-monnaies au Japon est relativement mature. Parmi les investisseurs interrogés, 27% investissent dans les crypto-monnaies depuis plus de 3 ans, 33% depuis 1 à 2 ans, et seuls 9% des répondants sont nouveaux dans les actifs cryptographiques.

L'investissement dans les crypto-monnaies est également courant parmi les ménages à revenu plus faible, 44% des investisseurs provenant de familles dont le revenu annuel est inférieur à 5 millions de yens japonais. Cependant, seuls 21% des investisseurs dans les crypto-monnaies au Japon ont un revenu annuel dépassant 10 millions de yens japonais.

Les jeunes font confiance au potentiel innovant des crypto-monnaies

D'autres raisons importantes pour les investisseurs japonais de se tourner vers les crypto-monnaies incluent l'accumulation de richesse à long terme (40%) et la diversification des risques et des portefeuilles d'investissement (38%). Alors que 28% des investisseurs participent aux crypto-monnaies parce qu'ils les trouvent intéressantes, 26% croient qu'elles peuvent conduire à l'accumulation rapide de richesse. Seuls 21% des investisseurs japonais en crypto-monnaies considèrent les actifs cryptographiques comme une couverture contre l'inflation.

Parmi eux, 44% des investisseurs pensent que investir dans les cryptomonnaies peut saisir l'avenir. Le plus grand groupe dans cette catégorie est constitué d'investisseurs âgés de 18 à 30 ans, qui investissent dans les cryptomonnaies car ils croient en leur technologie de pointe et leur potentiel d'innovation financière.

La fréquence globale des transactions est faible, surtout chez les investisseurs âgés de 40 ans et plus

Il existe une forte corrélation entre la fréquence de trading et l'âge. Les jeunes investisseurs âgés de 18 à 30 ans sont les plus actifs, tradant chaque semaine. Les utilisateurs âgés de 40 à 60 ans tradent en moyenne une fois par mois, tandis que ceux âgés de 31 à 39 ans n'ont pas de schéma distinct, avec certains tradant une fois par semaine, plusieurs fois par semaine ou plusieurs fois par mois.

Les investisseurs âgés de 40 ans et plus préfèrent le BTC et l'ETH

Comme dans d'autres marchés régionaux, le BTC et l'ETH occupent la plus grande proportion dans les portefeuilles d'investissement des utilisateurs japonais, couvrant tous les groupes d'âge. Les investisseurs âgés de 40 à 60 ans s'intéressent particulièrement à ces cryptomonnaies, avec 80 % des investisseurs manifestant un intérêt pour le Bitcoin et 43 % pour l'Ethereum.

D'autres catégories populaires préférées par les investisseurs japonais incluent les NFT (27%), le Métavers (24%), les stablecoins (16%) et les projets de chaîne publique (15%);

De plus, GameFi (11 %), DeFi (8 %) et les jetons Meme (8 %) deviennent progressivement des choix d'investissement pour les utilisateurs japonais;

Les médias sociaux sont le principal canal par lequel les gens apprennent sur les cryptomonnaies

La plupart des investisseurs japonais apprennent les cryptomonnaies via les médias sociaux et les leaders d'opinion clés (KOL), cette tendance étant particulièrement marquée chez les jeunes. 41% des investisseurs âgés de 18 à 30 ans se fient aux influenceurs pour se renseigner sur l'investissement en cryptomonnaie.

Les plateformes de médias sociaux de confiance et utilisées par les gens incluent : YouTube (32 %), Twitter (23 %), Line (15 %), Instagram (13 %) et TikTok (9 %). Les données montrent que les canaux sociaux techniques tels que Discord, Telegram et Reddit ne sont pas fait confiance par les utilisateurs japonais, qui perçoivent que ces canaux présentent des risques plus importants.

4. État actuel des CEX au Japon

Selon les exigences réglementaires locales, les bourses de cryptomonnaie doivent obtenir des licences de l'Agence des services financiers du Japon (JFSA). La plupart des bourses de cryptomonnaie agréées sont enregistrées à Tokyo ou Osaka.

Binance Japon est connu pour sa gamme diversifiée de jetons

Binance Japan, lancé en août 2023, est l'entité rebrandée suite à l'acquisition par Binance de la bourse locale agréée CEX, Sakura Exchange BitCoin, en novembre 2022. Cette initiative marque le retour de Binance sur le marché japonais, après que les autorités de régulation financière du pays aient mis en garde contre ses opérations non autorisées en 2021. Binance Japan est connu pour sa large variété de types de jetons et est populaire parmi de nombreux utilisateurs.

Bybit répond aux préférences des investisseurs japonais

Bybit propose une garde pour plus de 1 000 crypto-monnaies et exploite une plateforme sécurisée conforme aux strictes réglementations japonaises, facilitant l'entrée sans heurt dans le trading de crypto-monnaies. Il offre des options de dépôt local direct en yens, y compris les virements bancaires, les cartes JCB et Line Pay, rationalisant les voies d'investissement.

Les avantages concurrentiels de Bybit comprennent des frais de négociation bas (à partir de 0,01% pour les acheteurs et 0,06% pour les vendeurs), une liquidité abondante, un volume de transactions quotidien de plus de 30 milliards de dollars, et une communauté dynamique avec plus de 20 millions d'utilisateurs, ce qui confirme sa position de leader sur le marché.

Coincheck avec une interface conviviale et sans frais de transaction

Fondée en 2014, Coincheck est la plus grande bourse de cryptomonnaie au Japon, desservant plus de 2,5 millions d'utilisateurs. En 2018, elle a été acquise par Monex Group, une société de services financiers japonaise créée en 1999, qui exploite une activité diversifiée comprenant courtage en ligne, gestion d'actifs et services de cryptomonnaie.

Coincheck propose une variété de services de trading de crypto-monnaies, attirant un grand nombre d'utilisateurs locaux et internationaux avec son interface conviviale et l'avantage de l'absence de frais de transaction, ce qui en fait l'une des plateformes de trading les plus populaires au Japon.

Les outils de trading avancés de Bitflyer sont très populaires

Bitflyer est renommé pour ses outils de trading avancés et ses fonctionnalités, se classant en tête du volume de trading de Bitcoin à l'échelle nationale. Il répond à différents groupes d'utilisateurs, des débutants aux traders expérimentés, en proposant deux expériences de trading sur mesure : l'intuitif bitFlyer Exchange pour les débutants et le BitFlyer Lightning avancé pour des stratégies de trading plus complexes.

BitFlyer étend son attrait grâce à des fonctionnalités innovantes, notamment des cartes de crédit crypto uniques, des opportunités de gagner du BTC et un échange Bitcoin T-Point. Ces initiatives consolident la réputation de BitFlyer en tant que troisième plateforme d'échange de crypto-monnaie au Japon, garantissant l'accessibilité et la profondeur pour un large éventail d'investisseurs.

Bitbank l'application la mieux notée dans l'Apple App Store

Bitbank est l'application de trading de crypto-monnaie la mieux notée dans l'App Store japonais d'Apple et l'une des rares au Japon à offrir des services de vérification de compte instantanée pour les échanges d'actifs numériques, généralement en complétant la vérification en quelques minutes.

En plus des fonctionnalités de trading, Bitbank propose des services de prêt, permettant aux utilisateurs de louer des actifs à Bitbank avec des rendements allant jusqu'à 3 %, et a reçu de nombreux éloges de la part d'institutions tierces pour ses performances en termes de sécurité. La plateforme utilise des portefeuilles froids hors ligne et la technologie Multisig pour assurer la résilience contre les attaques de pirates informatiques et protège les actifs des utilisateurs avec une technologie avancée.

Zaif connu pour la confidentialité et la sécurité

Zaif compte plus de 500 000 utilisateurs. Fondée en 2014, la plateforme propose une variété de cryptomonnaies, dont Bitcoin, Ethereum et d'autres. Connu pour son accent sur la confidentialité et la sécurité, Zaif attire les traders qui accordent la priorité à ces fonctionnalités.

Il permet aux utilisateurs d'acheter et de vendre diverses crypto-monnaies en yen japonais et propose du trading sur marge, ce qui le rend adapté aux débutants et à ceux qui souhaitent trader rapidement. Depuis sa création, Zaif est en processus de développement continu, ajoutant de nouvelles fonctionnalités telles que le trading, les services de paiement et les réserves de devises.

5. Projets Web3 au Japon

La diversité des types de projets sur le marché crypto japonais est relativement faible, avec une concentration prédominante sur les jetons non fongibles (NFT) et les projets de jeux, qui mettent largement l'accent sur la localisation et la construction communautaire à long terme.

Japan Open Chain

Japan Open Chain (JOC) est une chaîne publique de couche 1 compatible avec Ethereum, pratique et collaborative avec des entreprises de confiance pour fournir une infrastructure blockchain fiable aux entreprises et aux gouvernements locaux. Japan Open Chain est exploitée par des entreprises japonaises et est conforme aux lois japonaises, offrant un environnement sécurisé pour le développement des entreprises web3.

INTMAX

INTMAX est un nouveau zkRollup, servant de réseau Ethereum L2 adapté à divers services web et applications financières. Il permettra à Ethereum de permettre à tous les citoyens en ligne de participer à l'économie grâce à l'infrastructure de paiement et à l'utilisation de NFT et de jetons de gestion de la communauté. INTMAX a réalisé des innovations significatives dans la mise en œuvre de ZK, ce qui en fait un réseau de rollup de couche 2 unique avec des coûts réduits, une sécurité, une confidentialité ajustable et surtout, une évolutivité.

HashPalette

Palette est un réseau blockchain pour l'émission, la gestion et la distribution d'articles numériques. Les utilisateurs peuvent transférer librement la propriété d'articles numériques et les utiliser dans des applications. Palette permet aux projets numériques d'être traités comme des NFT sur sa propre blockchain, Palette Chain, conçue spécifiquement pour l'émission, la gestion et la distribution d'articles numériques dans le secteur du divertissement, visant à accommoder les modèles commerciaux. De plus, Palette Chain peut se connecter à plusieurs blockchains, y compris Ethereum, et servir de plateforme multi-chaînes pour l'émission et la distribution de NFT.

Hashport

HashPort est une couche d'interopérabilité entre chaînes qui prend en charge le transfert rapide et sûr de biens numériques entre réseaux, développée et fournie par la société HashPort, créée en 2018, avec pour vision de numériser les biens et de fournir des services de conseil et de solutions en technologie blockchain à ses clients.

KEKKAI

KEKKAI est un plugin de sécurité Web3.0 qui détecte les dangers en analysant des simulations de transactions, dans le but d'éliminer les activités frauduleuses dans le domaine Web3 en pleine croissance. Les utilisateurs de KEKKAI peuvent recevoir des informations d'évaluation des risques dans les transactions — si des anomalies sont détectées, KEKKAI affichera des alertes de risque sur la page.

Fleurs Murakami

Takashi Murakami est un artiste japonais de renom connu pour ses œuvres colorées et son style artistique unique. Le projet Murakami.Flowers (M.F) initié par lui est un projet complet couvrant l'art, le design et la création numérique. Le projet tourne autour du numérique "108" (composé de 108 fonds et 108 petites fleurs), faisant écho aux chiffres liés au concept bouddhiste des afflictions ou des tentations mondaines, signifiant la tentative de l'artiste de transcender les contraintes mondiales à travers l'art numérique.

Partenaires Crypto Ninja

Crypto Ninja Partners (CNP) est une série NFT sur le thème des ninjas japonais, initialement issue d'une communauté appelée NinjaDAO. Bien que NinjaDAO ne soit pas strictement une organisation DAO, la communauté rassemble de nombreux passionnés de crypto-monnaie du Japon. Deux figures clés, Ikehaya (KOL japonais des NFT et Web Marketer) et Road (un autre contributeur principal), impulsent conjointement le développement de CNP.

MetaSamurai

La vision du projet est d'établir une marque de mode numérique qui donne du pouvoir aux créateurs. L'idée principale du projet est « I GOT YOUR BACK », symbolisant l'engagement de MetaSamurai à soutenir ses détenteurs de NFT. La phrase « I GOT YOUR BACK » provient d'une histoire décrivant deux individus se tenant dos à dos, se protégeant mutuellement au combat ; l'esprit du samouraï est de se dédier à protéger le seigneur ; et le chien loyal Hachiko attend fidèlement son propriétaire décédé. Ce sont toutes des sources d'inspiration pour les œuvres de MetaSamurai.

6. Capital-risque japonais en cryptomonnaie

Skyland Ventures

Skyland Ventures (SV) est un fonds de capital-risque basé à Shibuya, Tokyo, se concentrant sur les investissements dans des startups au stade de démarrage. En 2022, il a investi dans plus de 120 startups, principalement basées au Japon. Depuis 2022, le fonds cible les investissements en actions/tokens dans des startups dans l'espace Web3 (cryptomonnaies, NFT et blockchain). Le fonds investit environ 50 000 $ à 500 000 $ au stade pré-amorçage et jusqu'à 1 000 000 $ dans les investissements au stade de démarrage et ultérieurs. Ses fondateurs sont Max Kinoshita, Yonkuro Masanori Ikeda et Yuan Xiaohang.

Ils collaborent avec Hash Global, OKX Ventures, Foresight Ventures, MH Ventures et Generative Ventures.

Historique des investissements:

• A levé un fonds de démarrage de 4 millions de dollars pour les startups en phase de démarrage en 2012.
• Investi dans 16 entreprises.
• Trasnlimit (fournisseur du jeu de bataille cérébrale BrainWars, avec 13 millions d'installations mondiales d'applications, soutenu par LINE et Braindots, avec un volume total de téléchargement de 23 millions)
• Hachimenroppi (fournisseur d'un marché de produits frais soutenu par Recruit et Yahoo! Japon)
• Kaumo.jp / CuRAZAY.com (ciblant des sites Web populaires au Japon, avec 4 à 5 millions de visites d'utilisateurs indépendants)

Gumi Crypto

Ce cabinet de capital-risque est un cabinet de capital-risque de niche basé dans la Silicon Valley, investissant dans les technologies de l'information, les services financiers, les jeux, l'assurance, l'infrastructure, les cryptomonnaies, la cybersécurité, la blockchain et la technologie financière aux États-Unis, au Canada, en Europe, en Israël, en Asie de l'Est, en Asie du Sud et en Asie du Sud-Est, y compris au Japon. Ses co-fondateurs sont Zirui Zhang, avec des associés gérants du Japon et de la Chine.

Certains de ses principaux projets d'investissement incluent OpenSea, 1inch et Lit.

Fonds CGV

CGV est une société de gestion de fonds basée en Asie spécialisée dans les fonds de cryptomonnaie et les investissements dans les studios de cryptomonnaie. CGV FoF se compose de fonds familiaux du Japon, de Corée du Sud, de Chine continentale et de Taiwan, dont le siège est au Japon, avec des succursales à Singapour et au Canada. Ses fondateurs sont Steve Chiu et Kevin Ren.

Ils collaborent avec Waterdrip Capital, LK Venture, ZC Capital, Satoshi Lab et Blockchain Founders Fund.

Certains projets de leur portefeuille incluent AlchemyPay, Bitkeep, Metis, TheGraph, Avalon, Celestia, et des projets récents de l'écosystème Bitcoin tels que l'infrastructure de portefeuille Bitcoin UniSat, bitSmiley, et le réseau BTC Layer 2 ZULU.

BDASH Ventures

BDASH Ventures est une société de capital-risque basée à Tokyo, au Japon, investissant dans des start-ups de démarrage, de croissance et de stade avancé qui deviendront le cœur technologique de la prochaine génération. Le PDG de l'entreprise est Hiroyuki Watanabe.

B Dash Ventures organise un sommet semestriel pour les cadres supérieurs de l'industrie technologique et les fondateurs de start-up deux fois par an, appelé B Dash Camp. Il s'agit désormais de l'un des plus grands événements technologiques sur invitation du Japon, attirant plus de 700 invités du Japon et de l'étranger.

GMO AI&Web3

Ce fonds de capital-risque en cryptomonnaie fait partie de GMO Internet Group Inc., qui est cotée à la Bourse de Tokyo. Le groupe inclut également GMO Coin, une bourse de cryptomonnaie agréée au Japon, répertoriant 28 cryptomonnaies.

Fonds MZ Web3

Le Fonds MZ Web3 a été créé par Yousaku Maezawa, connu comme le Elon Musk du Japon, en se concentrant sur les investissements dans des projets Web3. C'est le fonds crypto le plus actif au Japon. Le Fonds MZ Web3 a investi dans 24 projets de démarrage dans le domaine Web3, y compris le projet de stockage décentralisé SINSO, les outils de paiement Slash et Transak, la communauté de développement WEB3DEV, la chaîne publique de jeux Oasys, et la plateforme de croissance des utilisateurs Web3 Aki Network. Le Fonds MZ Web3 fournira des ressources communautaires grâce à MZ Club et MZ DAO pour les projets investis afin de les aider à se développer rapidement sur le marché japonais.

7. Réglementation du marché japonais des crypto-monnaies

Sur le marché mondial des cryptomonnaies, le Japon se distingue comme un marché unique, notamment dans les secteurs financiers et d'investissement, avec un potentiel considérable. Cependant, en raison des attaques fréquentes sur le marché des cryptomonnaies, le gouvernement japonais adopte une attitude prudente à l'égard de l'industrie des cryptomonnaies et la réglemente soigneusement. D'autre part, le fort sentiment de crise du Japon a incité les autorités à tenter d'utiliser des technologies émergentes telles que la blockchain pour maintenir sa position de troisième économie mondiale. La politique de régulation de l'industrie de la blockchain au Japon présente des caractéristiques matures et stables, créant un environnement favorable aux start-ups de la blockchain.

7.1 Statut juridique des cryptomonnaies

En 2016, le Cabinet japonais a adopté un amendement à la Loi sur les services de paiement, entré en vigueur en avril 2017, définissant légalement les crypto-monnaies et reconnaissant leur légitimité. En vertu de la Loi sur les services de paiement, les monnaies numériques répondent à tous les critères suivants :

• Valeurs de propriété enregistrées électroniquement sur des appareils électroniques ou d'autres éléments à l'aide de méthodes électroniques;
• Transférable via des organisations de traitement de l'information électronique;
• Actifs non libellés en monnaie tels que la monnaie nationale ou étrangère;
• Peut être utilisé par des personnes non spécifiées pour l'achat, la location de biens ou la réception de services;
• Peut être acheté ou vendu à des personnes non spécifiées.

En d'autres termes, le Japon reconnaît les cryptomonnaies comme un moyen de paiement légitime. La Loi sur les services de paiement est la première loi au monde à intégrer les monnaies numériques dans le système réglementaire légal, avec des implications importantes pour le marché des cryptomonnaies.

7.2 Politique fiscale sur les cryptomonnaies

En janvier 2022, le parti au pouvoir, le Parti libéral-démocrate, a créé le Quartier général de promotion de la société numérique, et en même temps, le gouvernement japonais a lancé la "Stratégie nationale". Depuis lors, son équipe du projet Web3 propose directement des réformes législatives et réglementaires au parti au pouvoir. Beaucoup de ces réformes ont été adoptées, mais d'autres restent en attente.

Du côté de l'impôt sur les sociétés, pour promouvoir un environnement de financement "favorable aux jetons" pour les entreprises, l'équipe japonaise de politique Web3 a proposé deux réformes. Premièrement, exonérer les "jetons continuellement détenus par les sociétés émettrices" de l'"impôt sur le revenu des entreprises basé sur la valeur marchande de fin d'année"; deuxièmement, exonérer les "jetons émis par d'autres entreprises et détenus par des tiers à des fins autres que le trading à court terme" de la taxation. La première réforme est entrée en vigueur en juin 2023, et la deuxième réforme a récemment été proposée par la FSA pour être incluse dans l'ordre du jour législatif de 2024 et adoptée par le ministère de l'Économie, du Commerce et de l'Industrie (METI). La mise en œuvre de ces deux mesures pourrait atténuer le désavantage à long terme des investisseurs d'entreprises nationales par rapport aux investisseurs étrangers qui peuvent compter sur un traitement fiscal plus favorable.

Du côté de l'impôt sur le revenu individuel, les revenus des transactions d'actifs de crypto-monnaie sont imposés en tant que "revenus divers", avec un "taux d'imposition minimum de 55 %" lorsque "l'impôt sur le revenu et l'impôt résidentiel" sont combinés. Cet impôt est prélevé non seulement lorsque les actifs de crypto-monnaie détenus sont échangés contre de la monnaie fiduciaire, mais aussi lorsque ils sont échangés contre d'autres actifs de crypto-monnaie, ce qui entraîne une sortie significative des contribuables et entrave la déclaration fiscale. L'équipe de politique Web3 a proposé quatre réformes. Premièrement, un taux d'imposition uniforme de 20 % sur les transactions d'actifs de crypto-monnaie ; deuxièmement, la taxation uniquement lorsque les "gains et les pertes" sont convertis en monnaie fiduciaire, exonérant la taxation sur les "échanges de crypto-monnaie" ; troisièmement, permettre aux particuliers de reporter les pertes jusqu'à trois ans ; quatrièmement, appliquer le même taux d'imposition au "trading de dérivés de crypto-monnaie". Cependant, ces réformes ont été exclues de l'ordre du jour 2023, et il n'est actuellement pas clair si ces propositions feront partie de l'ordre du jour législatif de 2024.

7.3 Système de licence et organisations d'autorégulation pour les bourses

Selon l'amendement à la loi sur les services de paiement, les institutions impliquées dans le trading de crypto-monnaies doivent demander une licence auprès de l'Agence des services financiers japonaise (FSA) et être réglementées par celle-ci. En général, pour exploiter une bourse de crypto-monnaies au Japon, les quatre conditions de base suivantes doivent être remplies :

• Entité: Kabushiki Kaisha ou institutions étrangères de trading de cryptomonnaies (avec des lieux d'affaires au Japon et des représentants au Japon);
• Capital social: avec une base financière, un capital social de plus de 10 millions de yens, et des actifs nets positifs;
• Système d’entreprise : un système d’entreprise capable de mener des activités de manière appropriée et efficace (par exemple, en séparant les actifs des utilisateurs des actifs de l’entreprise, en établissant des systèmes de gestion des risques efficaces pour prévenir les risques tels que les attaques de piratage, les défaillances du système, le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme) ;
• Conformité : se conformer aux lois et réglementations pertinentes, protéger la vie privée des utilisateurs, remplir les obligations de lutte contre le blanchiment d'argent, et coopérer avec les inspections et enquêtes de la FSA ;

Tous les jetons répertoriés sur les bourses conformes au Japon doivent être approuvés par l'Association des échanges de devises virtuelles du Japon (JVCEA), un processus qui prend au moins 6 mois à un an, ce qui contribue également au manque de vitalité sur le marché japonais des cryptomonnaies.

En plus de la réglementation de la FSA, pour améliorer la crédibilité et la transparence de l'industrie, protéger les intérêts des investisseurs et promouvoir le développement sain du marché des cryptomonnaies, le Japon a créé l'Association japonaise des échanges de devises virtuelles (JVCEA) en avril 2018, initiée par 16 bourses agréées sous l'approbation et l'autorisation de l'Agence des services financiers. L'association a formulé une série de règles et directives d'autorégulation, y compris :

• Classer et gérer les crypto-monnaies fournies par l'échange, et déterminer leurs conditions de cotation en fonction de leur sécurité, liquidité, transparence et autres facteurs;
• Effectuer des évaluations des risques sur les échanges, définir des limites supérieures de levier, des ratios de marge, des mécanismes de liquidation forcée, etc.;
• Fournir des informations de divulgation aux bourses et les obliger à divulguer les règles de négociation, les normes de frais, les méthodes de traitement des plaintes des clients, etc.;
• Fournir une éducation aux consommateurs aux bourses pour améliorer leur compréhension des monnaies numériques et leur sensibilisation au risque;

7.4 Règles d'émission et de financement de cryptomonnaies

En septembre 2019, la JVCEA a publié les "Nouvelles règles relatives à l'offre de nouvelles pièces" et les lignes directrices associées, permettant l'émission publique et la vente de jetons pour le financement (IEO et ICO). Il s'agissait du premier cadre réglementaire explicite du Japon pour l'émission et le financement de crypto-monnaies. Selon les règles et lignes directrices, pour émettre et vendre des jetons de manière conforme au Japon, les conditions suivantes doivent principalement être remplies :

• L'émetteur ou le garant doit être une bourse agréée et signaler les questions pertinentes à la FSA et à l'association;
• Les jetons émis doivent être conformes aux normes de l'association en matière de sécurité, de liquidité, de transparence, etc., et passer en revue l'association;
• Les jetons émis doivent avoir un mécanisme de tarification raisonnable et divulguer pleinement les informations pertinentes aux consommateurs;
• Les jetons émis doivent être entièrement vendus dans un certain délai et les ventes doivent être signalées à l'association;

Actuellement, selon les "Nouvelles règles relatives à l'offre de nouvelles pièces", la fréquence des ICO/IEO au Japon n'est pas élevée. Le 26 septembre 2023, afin d'améliorer la situation des IEO, la JVCEA a en outre émis une proposition initiale pour la réforme des IEO.

En résumé, le Japon est un pays avec une attitude ouverte et positive envers la technologie blockchain et les cryptomonnaies. Il dispose de réglementations relativement complètes et claires en termes de lois, taxes, licences et autorégulation, et explore encore et innove pour s'adapter aux changements rapides et aux divers scénarios d'application de la technologie blockchain, dans le but d'établir une base dans le développement de l'industrie blockchain mondiale. Pour les entrepreneurs de la blockchain, bien que le Japon ait un fort sentiment de localisation, il offre toujours un bon terrain pour l'établissement et le développement de l'industrie des cryptomonnaies.

8. Conclusion

Dès 2017, le Japon a officiellement reconnu le BTC comme une monnaie légale, et en avril 2023, l'équipe du projet Web3 du parti au pouvoir a publié un livre blanc, indiquant l'investissement croissant du gouvernement dans l'industrie, rendant le marché des cryptomonnaies japonais de plus en plus prospère. Cependant, des restrictions telles que l'interdiction de l'investissement direct dans les jetons et l'impossibilité de lancer des projets d'émission de jetons au Japon limitent le développement des projets et des entreprises de type DeFi au Japon, formant plutôt une industrie caractérisée par les NFT et les jeux.

En termes de conformité, pour assurer la stabilité du marché de l'investissement et la sécurité des actifs des investisseurs, le Japon dispose de lois et réglementations strictes dans le domaine des cryptomonnaies. Cependant, le coût élevé de la conformité et la lourde charge fiscale entravent l'entrée et le développement de projets. En particulier, le processus d'approbation prolongé pour les inscriptions de jetons conduit souvent les gens à croire que le marché manque de vitalité et à perdre confiance dans ce domaine, tout en restreignant l'innovation des entreprises et la flexibilité du marché, ce qui a pour conséquence un retard de l'industrie des cryptomonnaies au Japon par rapport à d'autres pays.

Avec la pénétration et le développement de l'industrie de la cryptomonnaie à l'échelle mondiale, les investisseurs institutionnels au Japon ont également manifesté un vif intérêt pour le marché des cryptomonnaies et ont une compréhension plus claire de son potentiel. La participation des investisseurs institutionnels a apporté plus de liquidité, de stabilité et de crédibilité au marché japonais des cryptomonnaies, favorisant le développement de l'industrie japonaise de la cryptomonnaie et suscitant un intérêt accru de la part des investisseurs particuliers et institutionnels.

Dans la concurrence régionale fluctuante du marché des cryptomonnaies, le Japon dispose d'avantages uniques en matière de conformité réglementaire, de GameFi et de NFT, et sa communauté forte et durable est également une arme indispensable pour le développement de l'industrie. Cependant, des politiques fiscales excessivement strictes et des restrictions en matière d'investissement continuent de poser de forts obstacles à l'essor et au développement de l'industrie des cryptomonnaies au Japon. Si les politiques peuvent être ouvertes de manière modérée dans le respect de la conformité réglementaire, cela sera plus propice à l'enracinement, à l'innovation et au développement du marché des cryptomonnaies. En particulier, la combinaison des caractéristiques culturelles uniques du Japon et d'un système financier solide pourrait offrir l'opportunité de devenir un leader mondial dans les domaines du GameFi et des NFT, ouvrant la voie à l'avenir de l'industrie mondiale des cryptomonnaies.

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