Expansão do ecossistema

O ecossistema de Júpiter expandiu significativamente para além de ser apenas um agregador de trocas, com vários projetos agora a serem construídos diretamente em cima da sua infraestrutura. Isto reflete o caminho de desenvolvimento de protocolos como GMX, onde um produto central DeFi tornou-se a base para um conjunto mais amplo de aplicações integradas. Notável entre estes está o MarginFi, uma plataforma descentralizada de empréstimo e empréstimo na Solana que aproveita Júpiter para uma liquidez profunda e uma execução de operações eficiente. Os utilizadores podem pedir emprestado ativos e gerir posições de alavancagem enquanto encaminham transações através do motor de preços de Júpiter para taxas ótimas.

No NX Finance, outro projeto do ecossistema, foi introduzido um produto de agricultura de alavancagem que integra Jupiter para executar negociações alavancadas de várias etapas. Os utilizadores podem fornecer garantias e pedir emprestado ativos para cultivar rendimento, com a Jupiter a executar as trocas envolvidas nessas estratégias. A Jupiter demonstra agora a sua utilidade como uma camada de liquidez nos bastidores para produtos financeiros cada vez mais complexos dentro do ecossistema Solana.

Adrastea Finance é uma plataforma de impulso que depende de Júpiter para roteamento e otimização de token. Suas vaults de impulso oferecem aos usuários retornos amplificados, alavancando múltiplas estratégias e tokens, com caminhos de negociação executados através do roteamento Ultra de Júpiter.

O Launchpad LFG acelera ainda mais esse crescimento. Projetado para incubar e listar novos projetos dentro da rede de Jupiter, ele permite integração de liquidez contínua e visibilidade para protocolos DeFi em estágio inicial. Lançamentos iniciais como $CLOUD (Sanctum) e $DBR (deBridge) foram estruturados em torno do ecossistema de Jupiter.

Iniciativas Estratégicas e Infraestrutura

Júpiter lançou várias iniciativas estruturais que definem a sua direção de longo prazo. A Iniciativa JUP for JUP (J4J) introduziu uma redução de 30% no total do fornecimento de tokens JUP. Esta queima foi executada como parte de um evento em tempo real durante a conferência Catstanbul em janeiro de 2025, com o objetivo de criar um cronograma de emissão mais sustentável. O evento também marcou o início do mecanismo de Recompensas de Stake Ativo (ASR), onde os utilizadores que fazem staking de JUP e votam em propostas recebem rendimentos impulsionados, reforçando o alinhamento da governança.

Também passaram pela aquisição da Moonshot, um projeto DeFi que operava anteriormente de forma independente na Solana. Esta aquisição permitiu à Jupiter incorporar os mecanismos de previsão de mercado e ferramentas de análise de dados da Moonshot na sua oferta principal. A integração amplia o âmbito de produtos da Jupiter para incluir mercados de previsão e dados de liquidez dinâmica, proporcionando aos traders mais informações sobre a execução de ordens e a estrutura de mercado.

Jupiter também anunciou planos para desenvolver Jupnet, uma infraestrutura omni-chain que irá estender a funcionalidade da Jupiter para além da Solana. Esta expansão proposta envolve a implementação de rotas de liquidez e estruturas de governança da Jupiter em cadeias adicionais L1 e L2. O objetivo é unificar a roteamento de pedidos entre cadeias, pools de liquidez e lançamentos de tokens sob uma estrutura da Jupiter que é portátil entre ecossistemas.

Estes movimentos são suportados por estratégias de receita do protocolo. O Modo Ultra, que anteriormente oferecia negociação sem taxas, agora cobra uma taxa de roteamento. Parte desta receita é direcionada para um mecanismo de recompra que readquire tokens JUP no mercado aberto. Este mecanismo é estruturado em torno dos fluxos de receita do protocolo e é projetado para fortalecer o piso de preço do token ao longo do tempo.

Roteiro Futuro e Governança

O roadmap de Júpiter inclui um lançamento estruturado de vários airdrops de JUP, agendados até 2025 e 2026, sob o guarda-chuva da campanha Jupuary. Estes airdrops são direcionados aos participantes do ecossistema que fornecem liquidez, apostam tokens, usam o Modo Ultra ou interagem com a governança. A estrutura faseada tem o objetivo de apoiar a descentralização gradual e a governança liderada pela comunidade, ao mesmo tempo que limita os choques súbitos no fornecimento.

O roteiro também delineia um modelo de governança de várias fases. A Fase 1, atualmente ativa, inclui staking de token, submissão de propostas e ASR. A Fase 2, agendada para o terceiro trimestre de 2025, introduzirá votação vinculativa on-chain e propostas de tesouraria. O objetivo é reduzir a influência da equipe central ao longo do tempo, enquanto aprimora a transparência e o controle para os detentores de tokens.

As atualizações técnicas planeadas para o final de 2025 incluem a integração de módulos de roteamento entre cadeias via implantação na rede de testes da Jupnet, sendo a ponte Solana-EVM uma prioridade. Isso permitirá que Júpiter encaminhe ordens e gerencie liquidez entre as cadeias baseadas em Ethereum, enquanto usa Solana como uma camada de execução de alta velocidade.

A equipa também planeia abrir o acesso a um SDK de ecossistema, que padronizará integrações para protocolos como MarginFi e NX Finance. O SDK permitirá que aplicações de terceiros consultem rotas de Jupiter, desencadeiem trocas e acedam a incentivos de liquidez de forma programática.

O envolvimento contínuo da comunidade inclui atualizações mensais, iniciativas de subsídios e chamadas de governança. Essas atualizações fornecem transparência sobre os lançamentos de recursos, estatísticas de receita e desempenho de governança. Combinado com recompras, recompensas de staking e novos lançamentos de produtos, o roteiro reflete a estratégia de Júpiter de equilibrar o crescimento do protocolo com alinhamento econômico sustentável.

Destaques

• MarginFi, NX Finance e Adrastea integram o roteamento da Jupiter para empréstimos e alavancagem. Estes projetos expandem o papel da Jupiter como uma camada fundamental na Solana DeFi.
• A Iniciativa J4J queimou 30% do fornecimento de JUP na Catumbul 2025. O Modo Ultra agora cobra uma taxa, financiando recompras contínuas de JUP.
• Moonshot foi adquirido para melhorar as ferramentas de análise e previsão. Jupnet foi anunciado como uma rede omni-chain para roteamento entre cadeias.
• As airdrops da Jupuary continuam até 2025-2026 para recompensar usuários ativos. As Recompensas de Staking Ativo (ASR) incentivam a participação na governança.
• CLOUD e DBR lançados através do novo LFG Launchpad. Um SDK público está sendo construído para otimizar a integração de novos projetos.