Hiểu về tokenomics và tầm quan trọng của nó

nguồn: Coinbase

Tokenomics là một khía cạnh quan trọng trong việc tạo ra tài sản tiền điện tử có giá trị. Nó đóng vai trò là công thức xác định các chính sách tiền tệ, phát hành và loại bỏ token trong hệ sinh thái tài sản tiền điện tử. Hãy nghĩ về tokenomics như sự kết hợp phù hợp của các thành phần, giống như thêm một chút muối vào bánh mì kẹp thịt để làm cho nó có hương vị thơm ngon. Tokenomics giúp chúng tôi hiểu các khía cạnh khác nhau của tài sản tiền điện tử, cho phép chúng tôi đưa ra quyết định đầu tư hợp lý. Về cốt lõi, tokenomics sử dụng lý thuyết trò chơi để thiết kế các biện pháp khuyến khích khen thưởng những người giỏi và trừng phạt những người xấu. Nó xác định vai trò của token trong hệ sinh thái và cách chúng tích lũy giá trị. Tokenomics là cần thiết cho các chuỗi khối công khai, được mở cho tất cả mọi người, kể cả những kẻ xấu. Bằng cách điều chỉnh hành vi của từng người tham gia, tokenomics củng cố giao thức và tạo niềm tin.

Khái niệm tokenomics lần đầu tiên được đề xuất bởi nhà tâm lý học Harvard BF Skinner vào năm 1972. Ông tin rằng mô hình kinh tế token có thể mang lại lợi ích cho việc điều chỉnh hành vi. Trong một hệ thống token được thiết kế tốt, tất cả chi phí và lợi ích đều được nội hóa, khiến những kẻ xấu khó khai thác hệ sinh thái. Bốn tác nhân khác nhau thường tham gia vào các dự án blockchain: người sáng lập và nhà phát triển xây dựng dự án; người khai thác hoặc người xác thực chạy chuỗi khối và cung cấp bảo mật; nhà đầu tư cung cấp vốn cần thiết để phát triển dự án; và người tiêu dùng cuối cùng sử dụng nền tảng này. Tokenomics tạo ra một bộ quy tắc điều chỉnh lợi ích của tất cả các tác nhân này, củng cố hệ sinh thái.

Các loại token: Tiện ích, Bảo mật và Quản trị

Hiểu các loại mã thông báo khác nhau là điều cần thiết để đánh giá các mô hình mã thông báo. Nói chung, mã thông báo có thể được phân thành ba loại chính: mã thông báo tiện ích, mã thông báo bảo mật và mã thông báo quản trị.

Token tiện ích:

Mã thông báo tiện ích là tài sản kỹ thuật số không chiếm bất kỳ tài sản trong thế giới thực nào. Thay vào đó, chúng được sử dụng để truy cập hàng hóa hoặc dịch vụ thông qua một nền tảng cụ thể. Ví dụ: Ether, mã thông báo tiện ích phổ biến nhất, được sử dụng để thanh toán gas trên mạng Ethereum. Một số nền tảng cũng có thể cung cấp mã thông báo làm phần thưởng cho việc thực hiện nhiệm vụ hoặc đưa ra phản hồi. Giá trị của token tiện ích phụ thuộc chủ yếu vào nhu cầu về hàng hóa hoặc dịch vụ được giao dịch trên nền tảng và số lượng token đang lưu hành. Hoạt động của các nền kinh tế thu nhỏ được hỗ trợ bởi mã thông báo tiện ích phù hợp với các nguyên lý trung tâm của Lý thuyết số lượng tiền tệ (QTM), cho phép đánh giá giá mã thông báo dựa trên GDP tính bằng tiền tệ fiat của nền kinh tế mã thông báo.

Mã thông báo bảo mật:

Mã thông báo bảo mật là tài sản kỹ thuật số đại diện cho tài sản trong thế giới thực, chẳng hạn như vốn chủ sở hữu của công ty, công cụ nợ hoặc hàng hóa. Chúng được chính phủ quản lý và phải tuân thủ nhiều luật khác nhau, bao gồm các quy định về Hiểu biết khách hàng (KYC) và Chống rửa tiền (AML). Mã thông báo bảo mật được hỗ trợ bởi tài sản trong thế giới thực và có thể được giao dịch như chứng khoán trên các sàn giao dịch truyền thống.

Từ góc độ định giá, token chứng khoán có thể được xem giống như chứng khoán vốn cổ phần thông thường. Chủ sở hữu mã thông báo có quyền nhận được phân phối lợi nhuận từ các hoạt động do tổ chức phát hành thực hiện. Việc định giá token chứng khoán có thể được thực hiện bằng các phương pháp truyền thống theo cách tiếp cận thị trường hoặc cách tiếp cận thu nhập.

Đọc thêm: https://www.gate.io/learn/articles/utility-tokens-vs/125

Mã thông báo quản trị:

Mã thông báo quản trị là tiền điện tử cho phép chủ sở hữu tham gia quản trị trên chuỗi cho một dự án tiền điện tử. Họ cấp cho chủ sở hữu quyền biểu quyết đối với các đề xuất liên quan đến việc phát triển, nâng cấp và quản lý dự án. Hầu hết các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và các trang web cho vay tiền điện tử đều sử dụng mã thông báo quản trị để giúp các thành viên cộng đồng có tiếng nói về định hướng của nền tảng. Người nắm giữ có thể sử dụng mã thông báo quản trị để chấp nhận hoặc từ chối các thay đổi đối với ứng dụng phi tập trung (dApp) hoặc blockchain trong thời gian bỏ phiếu theo lịch trình. Nhiều dApp cũng cho phép mọi người sử dụng mã thông báo quản trị của họ để tạo ra các sáng kiến và đưa chúng ra biểu quyết.

Đọc thêm: https://www.gate.io/learn/articles/governance-token-and-its-value/272

Điểm tương đồng giữa các Token:

Tất cả ba loại token đều dựa trên cùng một công nghệ cơ bản và được giao dịch 24/7 trên blockchain. Các giao dịch về mã thông báo tiện ích, bảo mật và quản trị được giải quyết ngay lập tức, giảm chi phí cho người tham gia thị trường.

Sự khác biệt giữa các Token:

Trạng thái quy định: Token tiện ích và quản trị thường không được quy định. Trong khi một số token, như Bitcoin, không được coi là chứng khoán thì nhiều token tiện ích và tiền điện tử không được kiểm soát lại là chứng khoán chưa đăng ký. Mặt khác, mã thông báo bảo mật được phân loại là chứng khoán và thường được đăng ký với các cơ quan quản lý như SEC. Người nắm giữ mã thông báo bảo mật có các quyền, nghĩa vụ và sự bảo vệ giống như chủ sở hữu chứng khoán truyền thống.

Địa điểm giao dịch: Giao dịch tiền điện tử, bao gồm mã thông báo tiện ích và quản trị, diễn ra trên nhiều sàn giao dịch khác nhau, mỗi sàn có bộ quy tắc riêng. Ngược lại, mã thông báo bảo mật được giao dịch trên Hệ thống giao dịch thay thế (ATS) được cấp phép như INX, vì chúng được coi là chứng khoán và phải tuân theo quy định.

Cổ tức và quyền biểu quyết: Mã thông báo tiền điện tử, bao gồm mã thông báo tiện ích, không được kiểm soát và không thể cung cấp các khoản thanh toán cổ tức một cách hợp pháp hoặc chúng có nguy cơ bị phân loại là chứng khoán chưa đăng ký. Mã thông báo bảo mật có thể đại diện cho một hợp đồng đầu tư hứa hẹn thu nhập tiềm năng, có thể dưới nhiều hình thức khác nhau, chẳng hạn như chia sẻ doanh thu giữa những người nắm giữ mã thông báo. Mặt khác, mã thông báo quản trị cấp cho chủ sở hữu quyền biểu quyết đối với các đề xuất liên quan đến việc phát triển, nâng cấp và quản lý dự án.

Danh sách trắng: Mặc dù bất kỳ ai cũng có thể gửi và nhận mã thông báo tiện ích và quản trị, nhưng mã thông báo bảo mật chỉ có thể nằm trong ví được đưa vào danh sách trắng. Ví "danh sách trắng" đã được quy trình KYC phê duyệt để tham gia vào giao dịch bảo mật đã đăng ký.

Tiêu chuẩn mã thông báo: ERC-20, ERC-721 và ERC-1155

ERC-20

ERC-20 là tiêu chuẩn mã thông báo được sử dụng rộng rãi nhất để tạo mã thông báo có thể thay thế trên chuỗi khối Ethereum. Mã thông báo có thể thay thế là tài sản kỹ thuật số trong đó mỗi mã thông báo có giá trị ngang nhau với loại khác, chẳng hạn như tiền tệ. Ví dụ về các token tuân thủ ERC-20 bao gồm các stablecoin như USDT, USDC và BUSD; token quản trị như MKR và UNI; và các mã thông báo tiện ích như BAT.

Tiêu chuẩn ERC-20, từ khía cạnh kỹ thuật, bao gồm sáu chức năng bắt buộc mà mọi mã thông báo ERC-20 phải triển khai:

1. TotalSupply(): Tổng nguồn cung cấp token ERC-20
2. BalanceOf(): Số dư hoặc tổng số token trong ví
3. Transfer(): Cho phép chuyển token từ tài khoản của người gọi sang tài khoản khác.
4. TransferFrom(): Tương tự như transfer(), nhưng cho phép hợp đồng thông minh chuyển token thay mặt chủ sở hữu.
5. Phê duyệt(): Đặt giới hạn về số lượng mã thông báo mà người dùng được phép chi tiêu.
6. Allowance(): Tổng số token mà người dùng được phép chi tiêu thay mặt chủ sở hữu.

Đọc thêm: https://www.gate.io/learn/articles/an-introduction-to-erc-20-tokens/77

Tiêu chuẩn mã thông báo ERC-721

ERC-721 là tiêu chuẩn mã thông báo được sử dụng để tạo mã thông báo không thể thay thế (NFT) trên chuỗi khối Ethereum. NFT là các mã thông báo mật mã duy nhất không chia sẻ giá trị với bất kỳ mã thông báo nào khác tương tự như chúng, như tác phẩm nghệ thuật hoặc đồ sưu tầm độc đáo.

Ví dụ về NFT được xây dựng bằng tiêu chuẩn ERC-721 bao gồm CryptoKitties và NFT trị giá 69,3 triệu USD của Beeple. Các chức năng cơ bản của ERC-721 là:

1. BalanceOf(): Số dư hoặc tổng số token trong ví
2. OwnerOf(): TokenID của chủ sở hữu
3. SafeTransferFrom(): Chuyển token từ ví của chủ sở hữu sang tài khoản của người nhận.
4. TransferFrom(): Tương tự như transfer() nhưng thường không được khuyến khích
5. Approve(): Kích hoạt các sự kiện phê duyệt
6. SetApprovalForAll(): Cho phép người vận hành gọi SafeTransferFrom
7. GetApproved(): Nhận được sự chấp thuận cho tokenID cụ thể.
8. IsApprovedForAll(): Xác minh xem người điều hành có quyền quản lý tài sản của chủ sở hữu hay không.

Tiêu chuẩn mã thông báo ERC-1155 (Đa mã thông báo)

ERC-1155 là tiêu chuẩn đa mã thông báo kết hợp các chức năng của cả tiêu chuẩn mã thông báo ERC-20 và ERC-721. Nó giải quyết hai điểm yếu vẫn tồn tại trong các lần lặp lại tiêu chuẩn mã thông báo trước đó:

• Hỗ trợ chuyển hàng loạt nhiều tài sản trong một hợp đồng thông minh.
• thực hiện các chức năng của cả hai tiêu chuẩn mã thông báo ERC-20 và ERC-721

ERC-1155 cho phép tạo mã thông báo bán thay thế, có thể được sử dụng làm mã thông báo có thể thay thế trong quá trình giao dịch và trở thành NFT nếu được đổi. Nhiều trò chơi blockchain và dự án NFT, như Adidas Originals, sử dụng tiêu chuẩn ERC-1155.

Các chức năng và tính năng cơ bản của ERC-1155 như sau:

1. BalanceOfBatch(): Trả về số dư trong một đợt có ID
2. SetApprovalForAll(): Cho phép nhà điều hành chuyển mã thông báo người gọi
3. IsApprovedForAll(): Xác minh xem nhà điều hành có thể chuyển mã thông báo người gọi hay không.
4. SafeTransferFrom(): Chuyển mã thông báo từ địa chỉ người gọi sang địa chỉ người nhận
5. SafeBatchTransferFrom(): Chức năng tương tự như SafeTransferFrom() nhưng theo đợt