GateResearch

Pump.fun và Letsbonk.fun có sự khác biệt rõ rệt trong thiết kế Token, kể chuyện, cơ chế giao dịch và vận hành cộng đồng. Pump.fun có nhiều chức năng phong phú và tính tương tác cao, trong khi Letsbonk.fun mặc dù đang ở giai đoạn đầu, nhưng có lợi thế về dư luận trên mạng xã hội. Cả hai đại diện cho những tư duy chiến lược khác nhau và sẽ trở thành đối thủ cạnh tranh trong lĩnh vực phát hành Memecoin trong tương lai.

Tóm tắt
- BTC liên tiếp tấn công 111,000 USD nhưng không thành công, tiếp tục dao động ở mức cao.
- Các đồng tiền thay thế điều chỉnh ở mức cao, các phân khúc AI Agents, Meme và DeFi từng hot trước đây đều có xu hướng giảm.
- Quỹ Ethereum công bố chính sách tài chính mới, sẽ giảm tỷ lệ chi tiêu hoạt động hàng năm xuống còn 5% trong năm năm tới.
- SEC Mỹ hoãn quyết định về đơn xin ETF SUI giao ngay của Canary.
- Các dự án như Rails, Avantis, 3Jane đã hoàn thành việc huy động vốn từ vài triệu đến hàng chục triệu đô la trong tuần này.
- Gate Launchpool ra mắt SOPH, tổng số airdrop là 24 triệu SOPH.
Giải thích thị trường
Nhận xét thị trường
Giá BTC —— Xu hướng giá BTC gần đây tiếp tục diễn biến trong khuôn khổ dao động hẹp, nhiều lần tấn công 111,000 Mỹ.

thị trường tiền điện tử toàn cảnh
BTC（+0.11% 丨 giá hiện tại 105,696 USDT）：Hôm qua, dòng vốn ròng vào ETF BTC đạt 375 triệu USD, trong đó dòng vốn vào IBIT của BlackRock là 58 triệu USD, dòng vốn vào FBTC của Fidelity là 136 triệu USD, và dòng vốn vào ARKB của Ark Invest là 139 triệu USD. Mặc dù dòng vốn vào ETF mạnh mẽ, nhưng BTC vẫn tiếp tục duy trì xu hướng dao động hẹp, và trong ngắn hạn, thị trường có thể tiếp tục chủ yếu là xu hướng dao động.

Ước tính đến năm 2024, thị trường GameFi toàn cầu sẽ đạt 19,584 tỷ USD, với mức độ phổ biến cao ở khu vực Châu Á - Thái Bình Dương, với 4,5 triệu người dùng hoạt động hàng ngày. Bắc Mỹ chiếm thị phần lớn nhất trên thị trường, nhưng khu vực Châu Á - Thái Bình Dương đang phát triển nhanh chóng. Số lượng người dùng tăng đều đặn và khối lượng giao dịch on-chain đã phục hồi. Nhìn chung, mã thông báo GameFi hoạt động kém, với ngành công nghiệp chuyển sang các trò chơi xã hội thông thường và trò chơi chuỗi đầy đủ, và những gã khổng lồ trò chơi truyền thống tham gia để thúc đẩy mở rộng thị trường. GameFi đã huy động được 651 triệu đô la vào năm 2024 và Animoca Brands là một nhà đầu tư tích cực.

thị trường tiền điện tử toàn cảnh
BTC（+0.67% 丨 现价 105,570 USDT）：BTC trong ngày dao động trong phạm vi hẹp, tạm thời tăng cao đến 106,500 đô la sau đó giảm xuống; vị trí này là đường giữa của dải Bollinger hàng ngày của BTC, nếu không thể phá vỡ hiệu quả, thị trường gần đây có thể chủ yếu là xu hướng giảm dao động.
Hôm qua BTC

thị trường tiền điện tử toàn cảnh
BTC（-2.05% 丨 现价 105,688 USDT）
Giá BTC liên tục dao động, sau khi vượt qua ngưỡng 111,000 USD đã không thể đứng vững hiệu quả, sau đó hai lần tấn công ngưỡng kháng cự quan trọng 111,000 USD đều chưa thể vượt qua hiệu quả. Hiện tại đang trong giai đoạn dao động đi xuống, mức hỗ trợ khoảng 104,500 USD, mức kháng cự khoảng 107,500 USD.
Vào thứ Năm, BTC ETF đã chứng kiến dòng tiền ròng ra là 359 triệu USD, chấm dứt trạng thái dòng tiền ròng vào liên tục trong 10 ngày, trong đó IBIT ghi nhận dòng tiền ròng vào trong ngày là 125 triệu USD, trong khi FBTC có dòng tiền ròng ra trong ngày là 166 triệu USD.

Lời giới thiệu
Báo cáo định lượng hai tuần một lần này (ngày 13 tháng 5 đến ngày 26 tháng 5 năm 2025) tập trung vào hiệu suất thị trường của Bitcoin và Ethereum, phân tích một cách có hệ thống các chỉ số chính như tỷ lệ mua-bán, nắm giữ hợp đồng và tỷ lệ tài trợ, đồng thời giải thích định lượng thị trường tổng thể. Vấn đề này của mô-đun chiến lược định lượng tập trung vào ứng dụng thực tế của "Chiến lược đảo chiều Bollinger Bands" trong 10 dự án tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường (không bao gồm stablecoin) và mô tả chi tiết logic chiến lược, cơ chế xác định tín hiệu và khung thực hiện của nó. Thông qua tối ưu hóa thông số có hệ thống và xác minh backtest lịch sử, chiến lược cho thấy sự ổn định tốt trong việc xác định xu hướng và kiểm soát rủi ro, đồng thời có kỷ luật thực hiện rõ ràng. So với việc chỉ đơn giản nắm giữ BTC và ETH, chiến lược này có lợi thế tốt hơn về kiểm soát lợi nhuận và rút tiền, đồng thời cung cấp một khuôn khổ tham chiếu thực tế cho giao dịch định lượng.
Tóm tắt
Trong hai tuần qua, BTC đã vượt qua 110,000 USD

Vào năm 2025, sự cạnh tranh của các chuỗi công khai sẽ leo thang và thế hệ chuỗi công khai mới (chẳng hạn như Sonic, Berachain, Abstract, Unichain, Sei và Hyperliquid) sẽ gây ra một "cuộc chiến liên chuỗi". Sui bị thua lỗ do hack, tính bảo mật của Move bị nghi ngờ. Sonic là "Hiệu suất + Khuyến khích" để thúc đẩy tăng trưởng, với TVL là 1 tỷ đô la. Berachain là sự đồng thuận PoL sáng tạo, với TVL là 1,189 tỷ đô la. TVL của Unichain tăng từ 9 triệu USD lên 267 triệu USD theo ưu đãi Uniswap. Sei tập trung vào DeFi và giao dịch tần suất cao, với TVL là 487 triệu đô la.

Tóm tắt
- BTC đã giảm sau khi vượt 110,000 đô la, chủ yếu là xu hướng dao động ngắn hạn.
- Tỷ lệ ETH/BTC tăng nhẹ, 2,700 đô la là mức kháng cự ngắn hạn của ETH.
- Grayscale ra mắt lĩnh vực tài sản AI, bao gồm các token VIRTUAL, KAITO, AIXBT.
- Tập đoàn Công nghệ Truyền thông Trump công bố khởi động kế hoạch kho Bitcoin trị giá khoảng 2,5 tỷ USD.
- Số lượng SOL trên CEX giảm xuống còn 27,01 triệu đồng, gần mức thấp nhất vào tháng 10 năm 2022.
- Gate Launchpool ra mắt ELDE, tổng giải thưởng là 1.000.000 đồng ELDE.
Phân tích thị trường
Nhận định thị trường
BTC thị trường —— BTC sau khi liên tiếp vượt qua mức 111,000 đô la, đã không thể đứng vững hiệu quả.

Gate Research Institute Daily: Ngày 28/5, ví MetaMask chính thức được tích hợp với mạng Solana; Cantor Fitzgerald ra mắt chương trình thế chấp Bitcoin trị giá 2 tỷ đô la; Grayscale đã ra mắt lĩnh vực công nghiệp mã hóa AI; Các token PFVS, WCT, VIRTUAL hoạt động tốt.

Gate Viện nghiên cứu hàng ngày: Ngày 27 tháng 5 BTC, ETH dao động giảm; SEC Mỹ thảo luận về mã hóa kỹ thuật số chứng khoán với Nasdaq; Token MOVE mở đăng ký; QNT, JUP hoạt động sôi nổi.

thị trường tiền điện tử toàn cảnh
BTC（+1.87% 丨 现价 109,759 USDT）
BTC tiếp tục dao động, sau khi vượt qua ngưỡng 111,000 USD thì sau đó dao động đi xuống, do nhu cầu chốt lời tồn tại sau khi vượt qua đỉnh cao trước đó, nên trong ngắn hạn có thể tiếp tục dao động và điều chỉnh quanh điểm cao gần đây.
Thứ Sáu tuần trước, dòng tiền ròng vào BTC ETF là 211 triệu USD, trong đó dòng tiền ra của Fidelity FBTC là 73,7 triệu USD, dòng tiền vào của Grayscale GBTC là 89,2 triệu USD.

Tóm tắt
- Bối cảnh chính sách: Vào ngày 7 tháng 4 năm 2025, trong lễ hội Web3 Hồng Kông, Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng tương lai Hồng Kông đã ban hành Thông tư về việc cung cấp dịch vụ cầm cố bằng các nền tảng giao dịch tài sản ảo. Sau khi ban hành thông tư, ChinaAMC Fund và Bosera Fund, đã phát hành Ethereum spot ETF, đã phản ứng nhanh chóng. So với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ, Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng tương lai Hồng Kông đã phê duyệt dịch vụ đặt cược Ethereum spot ETF trước đó, đây là một sự kiện quan trọng đối với Hồng Kông, nhằm mục đích trở thành trung tâm Web3 ở châu Á. Điều này không chỉ phản ánh nghiên cứu chuyên sâu của cơ quan quản lý tiền điện tử Hồng Kông về cơ chế phân phối doanh thu trên chuỗi, mà còn thể hiện các chính sách tích cực và cởi mở của chính phủ Hồng Kông đối với ngành công nghiệp tiền điện tử.
- Lợi nhuận từ staking ETH: Vào tháng 5 năm 2025, APY của staking ETH là 3.07%. Xét từ góc độ sản phẩm tài chính, staking ETH không thể coi là một mức cao.

thị trường tiền điện tử toàn cảnh
BTC（+1.23% 丨 现价 111,326 USDT）
BTC dao động tăng lên, sau khi vượt qua ngưỡng 111,000 USD đã gây ra tâm lý lạc quan mạnh mẽ trên thị trường, nhưng từ góc độ cơ bản thì ngắn hạn thiếu động lực tăng liên tục rõ rệt, dao động điều chỉnh có thể là hướng chính trong ngắn hạn.
Vào thứ Năm, dòng vốn ròng vào BTC ETF đạt 57,6 triệu USD, trong đó dòng vào của Fidelity FBTC là 48,7 triệu USD, và dòng vào của Ark ARKB là 8,9 triệu USD.

BÁO CÁO CỦA VIỆN GATE: HIỆU SUẤT THỊ TRƯỜNG VÀ CƠ HỘI AIRDROP TỪ NGÀY 5 ĐẾN 19 THÁNG 5 NĂM 2025, TRONG ĐÓ THỊ TRƯỜNG TIỀN ĐIỆN TỬ PHỤC HỒI ĐÁNG KỂ, VỚI VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG TỔNG THỂ TĂNG HƠN 14%, BITCOIN TĂNG HƠN 11%, CÁC TOKEN VỐN HÓA VỪA VÀ NHỎ DỰA TRÊN CHỦ ĐỀ TĂNG MẠNH VÀ LAUNCHCOIN TĂNG HƠN 5.500%. Trong bối cảnh này, các dự án như Kadena, Camp Network, Avalon và Coinshift đã đồng loạt tung ra các nhiệm vụ airdrop, và bài viết này sẽ giới thiệu ngắn gọn các phương thức tham gia của họ để giúp người dùng nắm bắt được tiền thưởng airdrop và cơ hội bố trí tiềm năng trong giai đoạn phục hồi.

Meme coin cung cấp điên cuồng bùng nổ, nhưng tỷ lệ thành công rất thấp, khả năng sống sót chỉ 3%. Các loại coin đã trải qua bốn thế hệ tiến hóa, vòng đời được rút ngắn còn vài giờ. Tín hiệu xã hội và on-chain có thể cảnh báo trước biến động thị trường. Vòng đời của các coin hàng đầu bị rút ngắn, vốn hóa thị trường đạt hàng triệu chỉ trong vài ngày. Tín hiệu SIPLW xác định giai đoạn dự án, kết hợp công cụ nâng cao khả năng ứng phó. Vòng đời của các loại coin đã được rút ngắn còn 1-3 ngày, cần chiến lược tần suất cao, công cụ hóa, theo kịp nhịp độ đầu cơ.

Gate nghiên cứu viện tuần báo, tuần này BTC vượt qua mức 110,000 USD và đạt mức cao kỷ lục mới, phân hóa trong vùng alts, các vùng Meme, AI Agent, hệ sinh thái Solana có tỷ lệ tăng lên dẫn đầu; Stablecoin "Dự luật GENIUS" đã được thông qua đề nghị, bước vào quy trình sửa đổi; Tether trên mạng Tron lại phát hành thêm 2 tỷ USDT; Worldcoin hoàn thành vòng huy động vốn 135 triệu USD cho token WLD do a16z dẫn đầu; tuần sau sẽ có các token SOL, TRUMP, WLD được mở khóa số lượng lớn, có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường.

Gate viện nghiên cứu báo cáo hàng ngày: Ngày 21 tháng 5 BTC, ETH tiếp tục Một bên dao động; SEC Trễ phê duyệt XRP và Dogecoin ETF; Story trao quyền cho nền tảng âm nhạc AI Virtuals MUSIC, bài đăng hot trên Twitter có thể tạo ra IP âm nhạc on-chain; Pectra sau khi nâng cấp: số lượng người dùng DEX Ethereum hoạt động tăng lên đáng kể 73%, nhưng vẫn đối mặt với thách thức trong việc tăng lên.

Chuỗi sinh thái GameFi và DeFi có những quỹ đạo phát triển khác nhau, giá trị của công chain nằm ở việc bổ sung tài nguyên game còn thiếu, Ronin và WAX đang ở vị trí dẫn đầu trong các công chain chuyên dụng cho game. Đội ngũ WAX đã thu được lợi nhuận lớn từ cơn sốt NFT, nhưng trong những năm gần đây có dấu hiệu "nằm phẳng" rõ rệt; Immutable hoạt động hiệu quả thành công; Hệ sinh thái Ronin nổi bật, nhìn về tương lai, các công ty Internet trong lĩnh vực Web3 và các công chain đa năng sẽ tiếp tục mở rộng kinh doanh game.

Toàn cảnh thị trường tiền điện tử
BTC（+1.09% 丨 现价 106,196 USDT）：BTC trong ngày dao động mở rộng, có lúc giảm xuống 102,000 đô la, sau đó phục hồi và lại đứng trên ngưỡng 106,000 đô la, dao động ở mức cao có thể là diễn biến chính của Bitcoin trong thời gian gần đây.
Thứ Hai BTC