比特幣彩虹圖是什麼？

比特幣彩虹圖（Bitcoin Rainbow Chart）是加密貨幣領域最具辨識度的長期趨勢分析工具之一。它通過一條條彩色波段，將比特幣自誕生以來的價格波動轉化爲直觀的估值地圖。

當價格沉入底部深藍區域，市場彌漫着恐慌與拋售；當價格躍入頂端深紅區域，貪婪與泡沫隨之湧現。誕生於社區玩笑的圖表，如今已成爲加密投資者穿越牛熊週期的另類指南針。

起源之謎，從玩笑到專業工具的蛻變

比特幣彩虹圖的誕生頗具戲劇性。2014 年，Reddit 用戶“azop”爲了諷刺比特幣價格的劇烈波動，將對數價格圖表疊加彩虹色帶，戲稱“比特幣的價格就像彩虹一樣難以預測”。

這個最初被稱爲“模因圖表”的工具，卻在社區傳播中意外獲得了生命力。

真正的轉折發生在 2019 年。開發者 Rohmeo 在 BlockchainCenter 網站推出 V2 版本彩虹圖，引入對數回歸模型和彎曲色帶，顯著提升了數據的科學性與可視化效果。

新版本的靈感來源於 BitcoinTalk 論壇用戶“trolololo”在 2014 年提出的對數回歸思想。從諷刺漫畫到專業工具，彩虹圖完成了它的華麗轉身。

色帶語言，七種顏色解讀市場情緒密碼

彩虹圖的核心價值在於用色彩劃分比特幣的估值區間，每種顏色對應明確的市場情緒與操作建議：

• 深藍色帶（“基本上是廉價甩賣”）：嚴重低估，歷史性抄底機會
• 青色帶（“快買入！”）：明顯低估，積極買入信號
• 綠色帶（“增持”）：價值區間，適合逐步建倉
• 淺綠色帶（“仍很便宜”）：溫和低估，可選擇性加倉
• 黃色帶（“長期持有！”）：合理估值，保持持倉觀望
• 橙色帶（“這是泡沫嗎？”）：估值偏高，警惕回調風險
• 紅色帶（“趕緊出售！”）：嚴重高估，考慮獲利了結

這些色帶基於對數回歸計算，有效過濾了短期價格波動的“噪音”，突出展現比特幣的長期價值軌跡。

實戰指南，四步解鎖彩虹圖投資價值

定位當前價格帶

訪問 BlockchainCenter 等數據平台，聚焦圖表最右側，確認比特幣價格所處的具體色帶位置。截至 2025 年 6 月，比特幣價格在突破 100000 美元後，正位於橙色與紅色過渡區域。

結合歷史表現分析

回溯比特幣在相同色帶的歷史表現。例如 2018 年末價格跌入深藍色帶（約 3000 - 4000 美元），隨後開啓長達兩年的牛市；而 2021 年觸及深紅色帶時（64000 美元），則出現大幅回調。

多指標交叉驗證

單一工具易產生誤導，需結合其他指標強化判斷：

• 交易量變化：異常放量可能預示趨勢轉折
• 技術指標：RSI 超買超賣、MACD 趨勢背離提供技術面佐證
• 宏觀環境：利率政策與通脹數據影響資本流向

制定投資策略

• 深藍至淺綠色帶：啓動定投或加大投資比例
• 黃色帶：維持持倉，避免追漲殺跌
• 橙紅色帶：分批止盈，控制倉位風險

爭議兩面，彩虹圖的優勢與局限共存

核心優勢

• 視覺直觀：復雜估值一秒可讀，新手友好度高
• 歷史錨定：基於十數年數據沉澱，驗證長期規律
• 情緒量化：將市場心理轉化爲可操作的色帶邊界

不可忽視的局限

• 滯後性：依賴歷史數據，難以及時反映突發黑天鵝事件
• 參數主觀：色帶寬度與顏色閾值依賴人工設定，存在優化空間
• 短期失效：在極端行情中可能出現價格短暫突破色帶邊界的情況（如 V1 版曾被迫新增紫色帶應對價格暴跌）

2025 年市場與彩虹圖的對話

2025 年的比特幣市場呈現三大特徵，賦予彩虹圖新的解讀維度：

價格新高後的估值挑戰

比特幣在 2024 年底突破 100000 美元，2025 年 6 月維持在 100000 - 110000 美元區間震蕩。根據彩虹圖標準，價格處於“橙色-紅色”過渡帶，提示估值偏高與回調風險。

稀缺性加劇的底層邏輯

第四次減半後，比特幣日產量降至 450 枚，下次減半（2028 年）將進一步縮減至 225 枚/天。稀缺性持續提升，可能重塑未來彩虹圖的估值中軸線。

挖礦中心化的潛在風險

當前六大礦池控制超 95% 區塊產出，Foundry 與 AntPool 合計佔比超 50%。算力集中可能影響網路去中心化特性，成爲彩虹圖未量化的重要變量。

機構投資者悄悄將比特幣彩虹圖添加進他們的儀表盤，而散戶則在手機屏幕上滑動着這條絢麗的曲線。從深藍的絕望到深紅的狂熱，彩虹圖的價值不僅在於預測，更在於提供一種市場情緒的可視化語言。

當 2025 年比特幣在 110000 美元徘徊時，橙色波段閃爍的警示提醒投資者：加密市場的未來依然遵循着稀缺性與羣體心理的古老法則。