المصدر: يونيسواب

Uniswap هي بورصة لامركزية للعملات المشفرة تعمل على بلوكشين الإيثيريوم. يسمح للمستخدمين بتبديل رموز ERC-20 دون الحاجة إلى دفتر طلبات تقليدي أو وسيط. بدلاً من ذلك، يستخدم Uniswap نظام صانع السوق الآلي (AMM) الذي يعتمد على خوارزمية رياضية لتحديد سعر الصرف بين رمزين.

تم إطلاق بروتوكول Uniswap في نوفمبر 2018 من قبل Hayden Adams، مطور البرامج الذي رأى الحاجة إلى طريقة أكثر كفاءة وسهولة لتداول التوكنات. على عكس البورصات المركزية التي تعتمد على سلطة مركزية لمطابقة أوامر البيع والشراء، تستخدم Uniswap صيغة منتج ثابتة لضبط سعر الرمز تلقائيًا بناءً على العرض والطلب.

تضمن صيغة المنتج الثابت المستخدمة من قبل Uniswap أن يظل منتج عدد الرموز المميزة في مجمع السيولة ثابتًا. على سبيل المثال، إذا كان هناك 1,000 ETH و 10,000 DAI في المجمع، فسيكون المنتج 10,000,000. عندما يقوم المتداولون بشراء أو بيع أي من التوكن، يتغير مقدار كل رمز في المجمع، ولكن المنتج يظل ثابتًا. وهذا يضمن أن سعر الصرف بين التوكنز دائمًا ما يكون محدثًا ويعكس طلب السوق.

يمكن لمستخدمي Uniswap توفير السيولة للمجمعات عن طريق إيداع قيمة متساوية من رمزين في المجمع. في مقابل توفير السيولة، يكسب المستخدمون حصة من الرسوم الناتجة عن التداول على هذا المجمع. يتم تحديد هذه الرسوم بنسبة 0.3٪ من حجم التداول، ويتم دفعها لمقدمي السيولة بما يتناسب مع حصتهم في المجمع.

أصبحت Uniswap منصة شائعة للتداول اللامركزي، حيث بلغ حجم التداول أكثر من 130 مليار دولار منذ إطلاقها. لقد كانت أيضًا قوة دافعة في نمو التمويل اللامركزي (DeFi) من خلال تزويد المستخدمين بطريقة بسيطة وسهلة الاستخدام لتداول الرموز دون الحاجة إلى تبادل مركزي.

استمرت Uniswap في التطور منذ إطلاقها، مع إدخال Uniswap V2 في مايو 2020، والتي أضافت ميزات مثل مقايضات الفلاش وعروض الأسعار. قام Uniswap V3، الذي تم إطلاقه في مايو 2021، بتوسيع قدرات المنصة من خلال إدخال السيولة المركزة ومستويات الرسوم المتعددة. بفضل نموها المستمر وابتكارها، أثبتت Uniswap نفسها كلاعب رئيسي في مجال التمويل اللامركزي.

قدم Uniswap v3 العديد من الابتكارات التي تهدف إلى تحسين كفاءة رأس المال مقارنة بسلفه، Uniswap v2، الذي كان لديه نموذج ثابت لصناعة المنتجات (CPMM). الابتكار الرئيسي في Uniswap v3 هو إدخال السيولة المركزة AMM، والمعروفة أيضًا باسم CLAMM.. في الإصدار 3، يتمتع مزودو السيولة بالقدرة على تركيز سيولتهم ضمن نطاقات أسعار محددة من اختيارهم، بدلاً من توزيعها بالتساوي عبر طيف الأسعار بأكمله كما هو الحال في الإصدار 2. يسمح هذا لـ LPs بتوفير السيولة حيث يتوقعون نشاط التداول، مما يؤدي إلى تحسين كفاءة رأس المال. من خلال تركيز السيولة، يمكن لـ LPs توفير سيولة أعمق في نطاقات الأسعار المستهدفة، مما يقلل من انزلاق المتداولين ويزيد من الاستفادة من رؤوس أموالهم.

قدم Uniswap v3 أيضًا مستويات رسوم متعددة. في الإصدار 2، تم تحديد الرسوم المفروضة على الصفقات عند 0.3٪. ومع ذلك، في الإصدار 3، يمكن لـ LPs اختيار مستويات رسوم مختلفة لنطاقات أسعار مختلفة داخل المجمع. لديهم المرونة في تحديد رسوم أعلى للنطاقات ذات التقلبات أو الطلب المتوقع الأعلى ورسوم أقل للنطاقات الأكثر استقرارًا. يسمح هذا لـ LPs بتحسين أرباح الرسوم بناءً على ظروف السوق وتفضيلات المخاطر. من خلال مواءمة الرسوم مع ديناميكيات السوق، يعمل Uniswap v3 على تحسين كفاءة رأس المال من خلال تزويد LPs بمزيد من التحكم في أرباحهم وجذب السيولة إلى مناطق المجمع حيث تشتد الحاجة إليها.

آلية AMM الخاصة بـ Uniswap

Uniswap (UNI) هو بروتوكول تبادل لامركزي مبني على بلوكشين الإيثيريوم. تم تصميمه لتسهيل تبادل رموز ERC-20 من خلال توفير منصة غير خاضعة للحراسة وبدون إذن للمتداولين. إحدى الميزات الرئيسية لـ Uniswap هي آلية صانع السوق الآلي (AMM)، والتي تسمح باكتشاف الأسعار اللامركزية وتوفير السيولة.

تعمل آلية AMM من خلال إنشاء مجمعات سيولة تحتوي على كمية معينة من رمزين مختلفين من ERC-20. يتم تمثيل كل تجمع بعقد ذكي على بلوكشين الإيثيريوم، ويتم تحديد سعر كل توكن في المجمع من خلال صيغة رياضية تعتمد على نسبة الرموز الموجودة في المجمع. يسمح هذا بسعر صرف ثابت ويمكن التنبؤ به بين التوكنز، مما يجعل من السهل على المتداولين الشراء والبيع دون الحاجة إلى العثور على طرف مقابل لمطابقة تجارتهم.

تتمتع آلية AMM الخاصة بـ Uniswap بالعديد من الفوائد، بما في ذلك توفير السيولة للمتداولين دون الحاجة إلى صانعي السوق أو دفاتر الطلبات، والسماح بالتداول غير المصرح به واللامركزي، وتسهيل اكتشاف الأسعار للتوكنات الأقل سيولة. بالإضافة إلى ذلك، من خلال توفير حوافز لمقدمي السيولة في شكل رسوم تداول، تشجع Uniswap الأفراد على المساهمة في مجمعات السيولة في المنصة، مما يعزز استقرار المنصة ووظائفها.

إن نجاح آلية AMM الخاصة بـ Uniswap جعلها واحدة من أكثر البورصات اللامركزية شيوعًا في النظام البيئي للعملات المشفرة، مع أحجام تداول وسيولة كبيرة. كما ألهم نهجها المبتكر لتوفير السيولة واكتشاف الأسعار تطوير العديد من البورصات اللامركزية الأخرى القائمة على AMM، مما عزز التكنولوجيا كجزء مهم من نظام DeFi البيئي.

أبرز الملامح

• Uniswap هي بورصة لامركزية للعملات المشفرة تعمل على بلوكشين الإيثيريوم.
• يستخدم نظام صانع السوق الآلي (AMM) الذي يعتمد على خوارزمية رياضية لتحديد سعر الصرف بين رمزين.
• تضمن صيغة المنتج الثابت المستخدمة من قبل Uniswap أن يظل منتج عدد الرموز المميزة في مجمع السيولة ثابتًا.
• يمكن لمستخدمي Uniswap توفير السيولة للمجمعات عن طريق إيداع قيمة متساوية من رمزين في المجمع.
• أصبحت Uniswap منصة شائعة للتداول اللامركزي، حيث بلغ حجم التداول أكثر من 130 مليار دولار منذ إطلاقها.
• لقد كانت أيضًا قوة دافعة في نمو التمويل اللامركزي (DeFi) من خلال تزويد المستخدمين بطريقة بسيطة وسهلة الاستخدام لتداول الرموز دون الحاجة إلى تبادل مركزي.
• تعمل آلية AMM الخاصة بـ Uniswap من خلال إنشاء مجمعات سيولة تحتوي على كمية معينة من رمزين مختلفين من ERC-20.
• يتم تحديد سعر كل رمز مميز في المجمع من خلال صيغة رياضية تستند إلى نسبة الرموز الموجودة في المجمع، مما يسمح بسعر صرف ثابت ويمكن التنبؤ به بين التوكنز.