Introdução aos Modelos de Token e Critérios de Avaliação
ERC-20 é o padrão de token mais utilizado para a criação de tokens fungíveis na cadeia de blocos Ethereum. Os tokens fungíveis são ativos digitais onde cada token tem valor igual ao outro, como moedas.
Compreender a tokenómica e o seu significado
fonte: Coinbase
A Tokenomics é um aspecto crítico da criação de ativos criptográficos valiosos. Serve como a receita que define as políticas monetárias, emissão e remoção de tokens num ecossistema de criptoativos. Pense na tokenómica como a mistura certa de ingredientes, tal como adicionar a pitada certa de sal a um hambúrguer para torná-lo saboroso. A Tokenomics ajuda-nos a compreender os vários aspectos de um criptoativo, permitindo-nos tomar decisões de investimento sólidas. Na sua essência, a tokenomics usa a teoria dos jogos para conceber incentivos que recompensam os bons atores e punem os maus. Define o papel dos tokens dentro de um ecossistema e como eles acumulam valor. A Tokenómica é necessária para blockchains públicos, que estão abertos a todos, incluindo maus atores. Ao alinhar o comportamento de cada participante, a tokenomics fortalece o protocolo e cria confiança.
O conceito de tokenómica foi proposto pela primeira vez pelo psicólogo de Harvard B.F. Skinner em 1972. Ele acreditava que um modelo económico simbólico poderia ser benéfico para alinhar comportamentos. Num sistema de tokenómica bem concebido, todos os custos e benefícios são internalizados, tornando difícil para os maus atores explorarem o ecossistema. Quatro atores diferentes participam tipicamente em projetos de blockchain: fundadores e desenvolvedores que constroem o projeto; mineiros ou validadores que executam o blockchain e fornecem segurança; investidores que fornecem o capital necessário para desenvolver o projeto; e consumidores que, em última análise, usam a plataforma. A Tokenomics cria um conjunto de regras que alinham os interesses de todos estes atores, reforçando o ecossistema.
Tipos de tokens: Utilidade, Segurança e Governança
Compreender os diferentes tipos de tokens é essencial para avaliar modelos de token. Em termos gerais, os tokens podem ser classificados em três categorias principais: tokens de utilidade, tokens de segurança e tokens de governança.
Tokens de utilidade:
Os tokens de utilidade são ativos digitais que não representam nenhum ativo do mundo real. Em vez disso, são utilizados para aceder a bens ou serviços através de uma plataforma específica. Por exemplo, o Ether, o token de utilidade mais popular, é usado para pagar o gás na rede Ethereum. Algumas plataformas também podem oferecer tokens como recompensas por realizar tarefas ou dar feedback. O valor dos tokens de utilidade depende principalmente da procura de bens ou serviços transacionados na plataforma e da quantidade de tokens em circulação. O funcionamento das economias em miniatura apoiadas por tokens de utilidade é consistente com os princípios centrais da Teoria Quantitativa do Dinheiro (QTM), que permite a avaliação de um preço simbólico com base no PIB denominado em moeda fiduciária da economia simbólica.
Tokens de segurança:
Os tokens de segurança são ativos digitais que representam ativos do mundo real, como o capital de uma empresa, um instrumento de dívida ou uma mercadoria. São regulados pelos governos e devem aderir a várias leis, incluindo os regulamentos Conheça o seu cliente (KYC) e Anti-Lavagem de Dinheiro (AML). Os tokens de segurança são apoiados por ativos do mundo real e podem ser negociados como títulos em bolsas tradicionais.
Do ponto de vista da avaliação, os tokens de segurança podem ser vistos como se fossem títulos de capital ordinário. Os titulares de token têm o direito de receber distribuições de lucro das atividades realizadas pela organização emissora. A avaliação de tokens de segurança pode ser conduzida usando métodos tradicionais sob a abordagem de mercado ou a abordagem de renda.
Ler mais: https://www.gate.io/learn/articles/utility-tokens-vs/125
Tokens de governança:
Os tokens de governança são criptomoedas que permitem aos titulares participar na governança em cadeia para um projeto de criptografia. Concedem aos titulares direitos de voto sobre propostas relacionadas com o desenvolvimento, upgrades e gestão do projeto. A maioria das exchanges descentralizadas (DEXs) e sites de empréstimo de criptomoedas usam tokens de governança para dar aos membros da comunidade uma palavra a dizer na direção da plataforma. Os titulares podem usar tokens de governança para aceitar ou rejeitar alterações a uma aplicação descentralizada (DAapp) ou blockchain durante os períodos de votação programados. Muitos DApps também permitem que as pessoas usem os seus tokens de governança para criar iniciativas e colocá-las em votação.
Ler mais: https://www.gate.io/learn/articles/governance-token-and-its-value/272
Semelhanças entre Tokens:
Todos os três tipos de tokens são baseados na mesma tecnologia subjacente e são negociados 24 horas por dia, 7 dias por semana na cadeia de blocos. As transações de tokens de utilidade, segurança e governança são liquidadas instantaneamente, reduzindo os custos para os participantes no mercado.
Diferenças entre Tokens:
Estado do Regulamento: Os tokens de utilidade e governança geralmente não são regulamentados. Embora alguns tokens, como o Bitcoin, não sejam considerados títulos, muitos tokens de utilidade não regulamentados e criptomoedas são títulos não registados. Os tokens de segurança, por outro lado, são classificados como títulos e são normalmente registados em reguladores como a SEC. Os detentores de tokens de segurança têm os mesmos direitos, obrigações e proteção que os proprietários de títulos tradicionais.
Local de Negociação: A negociação de criptomoedas, incluindo tokens de utilidade e governança, ocorre em várias bolsas, cada uma com o seu próprio conjunto de regras. Em contraste, os tokens de segurança são negociados em Sistemas de Negociação Alternativa (ATS) licenciados como o INX, uma vez que são considerados títulos e estão sujeitos a regulamentação.
Dividendos e Direitos de Voto: Os tokens criptoativos, incluindo tokens de utilidade, não são regulamentados e não podem oferecer legalmente pagamentos de dividendos, ou correm o risco de ser classificados como títulos não registados. Os tokens de segurança podem representar um contrato de investimento prometendo rendimentos potenciais, que podem vir de várias formas, como a partilha de receitas entre os detentores de tokens. Os tokens de governança, por outro lado, concedem aos titulares direitos de voto sobre propostas relacionadas com o desenvolvimento, upgrades e gestão do projeto.
Lista branca: Embora os tokens de utilidade e governança possam ser enviados e recebidos por qualquer pessoa, os tokens de segurança só podem residir em carteiras na lista branca. Uma carteira “na lista branca” foi aprovada por um processo KYC para participar numa transação de segurança registada.
Padrões de token: ERC-20, ERC-721 e ERC-1155
ERC-20
ERC-20 é o padrão de token mais utilizado para a criação de tokens fungíveis na cadeia de blocos Ethereum. Os tokens fungíveis são ativos digitais onde cada token tem valor igual ao outro, como moedas. Exemplos de tokens compatíveis com ERC-20 incluem stablecoins como USDT, USDC e BUSD; tokens de governança como MKR e UNI; e tokens de utilidade como BAT.
A norma ERC-20, do lado técnico, consiste em seis funções obrigatórias que cada token ERC-20 deve implementar:
- TotalSupply (): O fornecimento total de tokens ERC-20
- BalanceOf (): O saldo ou o número total de tokens numa carteira
- Transferência (): Permite a transferência de tokens da conta do chamador para outra conta.
- transferFrom (): Semelhante a transfer (), mas permite que contratos inteligentes transfiram tokens em nome do proprietário.
- Aprovar (): Define um limite para o número de tokens que um utilizador pode gastar.
- Subsídio (): O número total de tokens que um utilizador pode gastar em nome do proprietário.
Ler mais: https://www.gate.io/learn/articles/an-introduction-to-erc-20-tokens/77
Padrão de token ERC-721
ERC-721 é o padrão de token usado para criar tokens não fungíveis (NFTs) na cadeia de blocos Ethereum. Os NFTs são tokens criptográficos únicos que não partilham valor com nenhum outro token semelhante a eles, como obras de arte únicas ou colecionáveis.
Exemplos de NFTs construídos usando o padrão ERC-721 incluem CryptoKitties e o NFT no valor de $69,3 milhões da Beeple. As funções básicas do ERC-721 são:
- BalanceOf (): O saldo ou o número total de tokens numa carteira
- ownerOf (): ID do TokenID do proprietário
- SafeTransferFrom (): Transferir tokens da carteira do proprietário para a conta do destinatário.
- transferFrom (): Semelhante a transfer () mas normalmente não recomendado
- Aprovar (): Aciona eventos de aprovação
- setApprovalForAll (): Permite que o operador ligue para SafeTransferFrom
- getApproved (): Obtém a aprovação para o TokenID específico.
- isApprovedForAll (): Verifica se o operador tem autoridade para gerir os ativos do proprietário.
ERC-1155 Token (Multi-Token) Standard
ERC-1155 é o padrão multi-token que combina as funcionalidades dos padrões de token ERC-20 e ERC-721. Aborda dois pontos problemáticos que persistem nas iterações anteriores de padrões de token:
- Apoie transferências em lote de vários ativos num contrato inteligente.
- executar funções dos padrões de token ERC-20 e ERC-721
ERC-1155 permite a criação de tokens semi-fungíveis, que podem ser usados como tokens fungíveis durante a negociação e tornar-se NFTs se resgatados. Muitos jogos blockchain e projetos NFT, como o Adidas Originals, utilizam o padrão ERC-1155.
As funções e características básicas do ERC-1155 são as seguintes:
- BalanceOfBatch (): Retorna o valor do saldo num lote com IDs
- setApprovalForAll (): Permite que os operadores transfiram tokens do chamador
- isApprovedForAll (): Verifica se o operador pode transferir tokens do chamador.
- SafeTransferFrom (): Transfere tokens do endereço do chamador para o endereço do destinatário
- SafeBatchTransferFrom (): Funciona da mesma forma que safeTransferFrom () mas em lotes
Introdução aos Modelos de Token e Critérios de Avaliação
ERC-20 é o padrão de token mais utilizado para a criação de tokens fungíveis na cadeia de blocos Ethereum. Os tokens fungíveis são ativos digitais onde cada token tem valor igual ao outro, como moedas.
Compreender a tokenómica e o seu significado
fonte: Coinbase
A Tokenomics é um aspecto crítico da criação de ativos criptográficos valiosos. Serve como a receita que define as políticas monetárias, emissão e remoção de tokens num ecossistema de criptoativos. Pense na tokenómica como a mistura certa de ingredientes, tal como adicionar a pitada certa de sal a um hambúrguer para torná-lo saboroso. A Tokenomics ajuda-nos a compreender os vários aspectos de um criptoativo, permitindo-nos tomar decisões de investimento sólidas. Na sua essência, a tokenomics usa a teoria dos jogos para conceber incentivos que recompensam os bons atores e punem os maus. Define o papel dos tokens dentro de um ecossistema e como eles acumulam valor. A Tokenómica é necessária para blockchains públicos, que estão abertos a todos, incluindo maus atores. Ao alinhar o comportamento de cada participante, a tokenomics fortalece o protocolo e cria confiança.
O conceito de tokenómica foi proposto pela primeira vez pelo psicólogo de Harvard B.F. Skinner em 1972. Ele acreditava que um modelo económico simbólico poderia ser benéfico para alinhar comportamentos. Num sistema de tokenómica bem concebido, todos os custos e benefícios são internalizados, tornando difícil para os maus atores explorarem o ecossistema. Quatro atores diferentes participam tipicamente em projetos de blockchain: fundadores e desenvolvedores que constroem o projeto; mineiros ou validadores que executam o blockchain e fornecem segurança; investidores que fornecem o capital necessário para desenvolver o projeto; e consumidores que, em última análise, usam a plataforma. A Tokenomics cria um conjunto de regras que alinham os interesses de todos estes atores, reforçando o ecossistema.
Tipos de tokens: Utilidade, Segurança e Governança
Compreender os diferentes tipos de tokens é essencial para avaliar modelos de token. Em termos gerais, os tokens podem ser classificados em três categorias principais: tokens de utilidade, tokens de segurança e tokens de governança.
Tokens de utilidade:
Os tokens de utilidade são ativos digitais que não representam nenhum ativo do mundo real. Em vez disso, são utilizados para aceder a bens ou serviços através de uma plataforma específica. Por exemplo, o Ether, o token de utilidade mais popular, é usado para pagar o gás na rede Ethereum. Algumas plataformas também podem oferecer tokens como recompensas por realizar tarefas ou dar feedback. O valor dos tokens de utilidade depende principalmente da procura de bens ou serviços transacionados na plataforma e da quantidade de tokens em circulação. O funcionamento das economias em miniatura apoiadas por tokens de utilidade é consistente com os princípios centrais da Teoria Quantitativa do Dinheiro (QTM), que permite a avaliação de um preço simbólico com base no PIB denominado em moeda fiduciária da economia simbólica.
Tokens de segurança:
Os tokens de segurança são ativos digitais que representam ativos do mundo real, como o capital de uma empresa, um instrumento de dívida ou uma mercadoria. São regulados pelos governos e devem aderir a várias leis, incluindo os regulamentos Conheça o seu cliente (KYC) e Anti-Lavagem de Dinheiro (AML). Os tokens de segurança são apoiados por ativos do mundo real e podem ser negociados como títulos em bolsas tradicionais.
Do ponto de vista da avaliação, os tokens de segurança podem ser vistos como se fossem títulos de capital ordinário. Os titulares de token têm o direito de receber distribuições de lucro das atividades realizadas pela organização emissora. A avaliação de tokens de segurança pode ser conduzida usando métodos tradicionais sob a abordagem de mercado ou a abordagem de renda.
Ler mais: https://www.gate.io/learn/articles/utility-tokens-vs/125
Tokens de governança:
Os tokens de governança são criptomoedas que permitem aos titulares participar na governança em cadeia para um projeto de criptografia. Concedem aos titulares direitos de voto sobre propostas relacionadas com o desenvolvimento, upgrades e gestão do projeto. A maioria das exchanges descentralizadas (DEXs) e sites de empréstimo de criptomoedas usam tokens de governança para dar aos membros da comunidade uma palavra a dizer na direção da plataforma. Os titulares podem usar tokens de governança para aceitar ou rejeitar alterações a uma aplicação descentralizada (DAapp) ou blockchain durante os períodos de votação programados. Muitos DApps também permitem que as pessoas usem os seus tokens de governança para criar iniciativas e colocá-las em votação.
Ler mais: https://www.gate.io/learn/articles/governance-token-and-its-value/272
Semelhanças entre Tokens:
Todos os três tipos de tokens são baseados na mesma tecnologia subjacente e são negociados 24 horas por dia, 7 dias por semana na cadeia de blocos. As transações de tokens de utilidade, segurança e governança são liquidadas instantaneamente, reduzindo os custos para os participantes no mercado.
Diferenças entre Tokens:
Estado do Regulamento: Os tokens de utilidade e governança geralmente não são regulamentados. Embora alguns tokens, como o Bitcoin, não sejam considerados títulos, muitos tokens de utilidade não regulamentados e criptomoedas são títulos não registados. Os tokens de segurança, por outro lado, são classificados como títulos e são normalmente registados em reguladores como a SEC. Os detentores de tokens de segurança têm os mesmos direitos, obrigações e proteção que os proprietários de títulos tradicionais.
Local de Negociação: A negociação de criptomoedas, incluindo tokens de utilidade e governança, ocorre em várias bolsas, cada uma com o seu próprio conjunto de regras. Em contraste, os tokens de segurança são negociados em Sistemas de Negociação Alternativa (ATS) licenciados como o INX, uma vez que são considerados títulos e estão sujeitos a regulamentação.
Dividendos e Direitos de Voto: Os tokens criptoativos, incluindo tokens de utilidade, não são regulamentados e não podem oferecer legalmente pagamentos de dividendos, ou correm o risco de ser classificados como títulos não registados. Os tokens de segurança podem representar um contrato de investimento prometendo rendimentos potenciais, que podem vir de várias formas, como a partilha de receitas entre os detentores de tokens. Os tokens de governança, por outro lado, concedem aos titulares direitos de voto sobre propostas relacionadas com o desenvolvimento, upgrades e gestão do projeto.
Lista branca: Embora os tokens de utilidade e governança possam ser enviados e recebidos por qualquer pessoa, os tokens de segurança só podem residir em carteiras na lista branca. Uma carteira “na lista branca” foi aprovada por um processo KYC para participar numa transação de segurança registada.
Padrões de token: ERC-20, ERC-721 e ERC-1155
ERC-20
ERC-20 é o padrão de token mais utilizado para a criação de tokens fungíveis na cadeia de blocos Ethereum. Os tokens fungíveis são ativos digitais onde cada token tem valor igual ao outro, como moedas. Exemplos de tokens compatíveis com ERC-20 incluem stablecoins como USDT, USDC e BUSD; tokens de governança como MKR e UNI; e tokens de utilidade como BAT.
A norma ERC-20, do lado técnico, consiste em seis funções obrigatórias que cada token ERC-20 deve implementar:
- TotalSupply (): O fornecimento total de tokens ERC-20
- BalanceOf (): O saldo ou o número total de tokens numa carteira
- Transferência (): Permite a transferência de tokens da conta do chamador para outra conta.
- transferFrom (): Semelhante a transfer (), mas permite que contratos inteligentes transfiram tokens em nome do proprietário.
- Aprovar (): Define um limite para o número de tokens que um utilizador pode gastar.
- Subsídio (): O número total de tokens que um utilizador pode gastar em nome do proprietário.
Ler mais: https://www.gate.io/learn/articles/an-introduction-to-erc-20-tokens/77
Padrão de token ERC-721
ERC-721 é o padrão de token usado para criar tokens não fungíveis (NFTs) na cadeia de blocos Ethereum. Os NFTs são tokens criptográficos únicos que não partilham valor com nenhum outro token semelhante a eles, como obras de arte únicas ou colecionáveis.
Exemplos de NFTs construídos usando o padrão ERC-721 incluem CryptoKitties e o NFT no valor de $69,3 milhões da Beeple. As funções básicas do ERC-721 são:
- BalanceOf (): O saldo ou o número total de tokens numa carteira
- ownerOf (): ID do TokenID do proprietário
- SafeTransferFrom (): Transferir tokens da carteira do proprietário para a conta do destinatário.
- transferFrom (): Semelhante a transfer () mas normalmente não recomendado
- Aprovar (): Aciona eventos de aprovação
- setApprovalForAll (): Permite que o operador ligue para SafeTransferFrom
- getApproved (): Obtém a aprovação para o TokenID específico.
- isApprovedForAll (): Verifica se o operador tem autoridade para gerir os ativos do proprietário.
ERC-1155 Token (Multi-Token) Standard
ERC-1155 é o padrão multi-token que combina as funcionalidades dos padrões de token ERC-20 e ERC-721. Aborda dois pontos problemáticos que persistem nas iterações anteriores de padrões de token:
- Apoie transferências em lote de vários ativos num contrato inteligente.
- executar funções dos padrões de token ERC-20 e ERC-721
ERC-1155 permite a criação de tokens semi-fungíveis, que podem ser usados como tokens fungíveis durante a negociação e tornar-se NFTs se resgatados. Muitos jogos blockchain e projetos NFT, como o Adidas Originals, utilizam o padrão ERC-1155.
As funções e características básicas do ERC-1155 são as seguintes:
- BalanceOfBatch (): Retorna o valor do saldo num lote com IDs
- setApprovalForAll (): Permite que os operadores transfiram tokens do chamador
- isApprovedForAll (): Verifica se o operador pode transferir tokens do chamador.
- SafeTransferFrom (): Transfere tokens do endereço do chamador para o endereço do destinatário
- SafeBatchTransferFrom (): Funciona da mesma forma que safeTransferFrom () mas em lotes