ما هو تمويل العملات الرقمية؟

ظهرت إقراض العملات الرقمية كجانب بارز من نظام التمويل اللامركزي (DeFi)، مما يوفر للأفراد فرصة لكسب دخل سلبي من خلال إقراض أصولهم الرقمية. سيقوم هذا الوحدة بالتدرس في مفهوم إقراض العملات الرقمية وإمكانيتها في توليد دخل سلبي.

يتضمن إقراض العملات المشفرة إقراض الأصول الرقمية ، مثل العملات المشفرة ، للمقترضين مقابل مدفوعات الفائدة. تتم العملية عادة على منصات الإقراض اللامركزية التي تسهل الإقراض من نظير إلى نظير دون الحاجة إلى وسطاء مثل البنوك التقليدية. يمكن للمقرضين اختيار إقراض أصولهم مباشرة للمقترضين أو المشاركة في مجمعات السيولة التي تسهل الإقراض.

تنشأ إمكانية توليد الدخل السلبي في إقراض العملات المشفرة من الفائدة المكتسبة على الأصول المقرضة. يتلقى المقرضون مدفوعات الفائدة من المقترضين كتعويض عن استخدام أصولهم. يتم تحديد أسعار الفائدة من خلال عوامل مختلفة مثل الطلب في السوق ، وعرض الأصول القابلة للإقراض ، والمخاطر المتصورة المرتبطة بالمقترضين. يمكن الحصول على أسعار فائدة أعلى لإقراض أصول أقل سيولة أو أكثر خطورة.

تقدم التمويل الرقمي عدة مزايا لتحقيق دخل سلبي. أولاً، يوفر مصدر دخل بديل خارج الأنظمة المالية التقليدية، مما يسمح للأفراد بتنويع استراتيجيات الاستثمار الخاصة بهم. ثانياً، فإن الطبيعة اللامركزية للتمويل الرقمي تقضي على الحاجة إلى الوسطاء، مما يتيح التمويل المباشر بين المقرضين والمقترضين. وهذا لا يقلل من التكاليف فحسب، بل يزيد من إمكانية الوصول للأفراد في جميع أنحاء العالم. وأخيرًا، يوفر التمويل الرقمي مرونة في مدد التمويل، مما يتيح للمقرضين اختيار خيارات تمويل قصيرة الأو طويلة الأجل بناءً على تفضيلاتهم وقدرتهم على تحمل المخاطر.

أنواع منصات الإقراض

1. منصات الإقراض من نظير إلى نظير: تسهل منصات الإقراض من نظير إلى نظير الإقراض المباشر بين الأفراد دون وسطاء. تطابق هذه المنصات المقرضين والمقترضين بناء على الشروط المرغوبة وأسعار الفائدة وفترات الإقراض. تتضمن أمثلة منصات الإقراض من نظير إلى نظير في مساحة التشفير Aave و Compound و MakerDAO. يمكن للمقرضين اختيار إقراض أصول محددة وتحديد أسعار الفائدة المرغوبة ، بينما يمكن للمقترضين طلب القروض وتقديم ضمانات لتأمين الأموال المقترضة.
2. منصات الإقراض الخوارزمية: تستفيد منصات الإقراض الخوارزمية من العقود الذكية والنماذج الخوارزمية لتحديد أسعار الفائدة وأتمتة عملية الإقراض. تستخدم هذه المنصات ديناميكيات العرض والطلب لتحديد أسعار الفائدة ديناميكيا ، مما يوفر فرصا فعالة للإقراض والاقتراض. تتضمن أمثلة منصات الإقراض الخوارزمي Yearn Finance و Curve Finance. يودع المقرضون أصولهم في مجمعات السيولة ، ويمكن للمقترضين الوصول إلى هذه المجمعات لاقتراض الأموال ، مع تعديل أسعار الفائدة بناء على استخدام المجمع.
3. منصات إقراض التشفير المركزية: بالإضافة إلى منصات الإقراض اللامركزية ، توجد أيضا منصات إقراض تشفير مركزية ، تقدم خدمات الإقراض من خلال كيانات مركزية. تعمل هذه المنصات بشكل مشابه لمؤسسات الإقراض التقليدية ، حيث يمكن للمقترضين طلب القروض ، ويكسب المقرضون فائدة على أصولهم المقرضة. تتضمن أمثلة منصات إقراض العملات المشفرة المركزية BlockFi و Celsius Network. في حين أن المنصات المركزية قد تقدم خدمات ومزايا إضافية مثل التأمين ودعم الحراسة ، إلا أنها عادة ما تنطوي على تكليف الأصول بطرف ثالث.
4. إقراض مجمع السيولة: تمكن منصات إقراض مجمع السيولة المقرضين من المساهمة بأصولهم في مجمعات السيولة ، والتي يستخدمها المقترضون بعد ذلك للوصول إلى الأموال. تسهل هذه المنصات الإقراض من خلال آلية قائمة على المجمع ، حيث يكسب المقرضون فائدة من نشاط المجمع العام. ومن الأمثلة على منصات إقراض مجمع السيولة Uniswap و SushiSwap. يكسب المقرضون جزءا من رسوم التداول المتولدة داخل المجمع ، مما يوفر فرصة دخل سلبية.
5. بروتوكولات الإقراض الرمزية: تتيح بروتوكولات الإقراض المرمزة إنشاء وتداول الرموز المميزة الخاصة بالإقراض ، والتي تمثل الملكية في مجمع الإقراض. يمكن شراء هذه الرموز وبيعها واستخدامها للمشاركة في أنشطة الإقراض. ومن الأمثلة على ذلك cTokens من Compound و aTokens من Aave. يقوم المقرضون بإيداع أصولهم في بروتوكول الإقراض ، ويتلقون تمثيلات رمزية ، ويمكنهم تداول هذه الرموز أو الاحتفاظ بها. تتراكم الرموز المميزة الفائدة بمرور الوقت ، وتمثل حصة المقرض من مصلحة المجمع.

مخاطر وفوائد إقراض العملات المشفرة

1. مخاطر إقراض العملات المشفرة:
   • مخاطر الطرف الآخر: يواجه القرضاء خطر عدم السداد من قبل المقترضين، مما قد يؤدي إلى فقدان الأصول المقرضة. من الأهمية بمكان تقييم جدارة المقترضين الائتمانية ومعدلات الترهين وتاريخ سداد القروض للتخفيف من مخاطر الطرف الآخر.
   • مخاطر التقلب: إقراض العملات الرقمية يعرض المقرضين لتقلبات أسعار الأصول المقرضة. يمكن أن تؤثر التقلبات السوقية على قيمة الضمانات، مما قد يؤدي في نهاية المطاف إلى حدوث حالات التصفية إذا هبطت الضمانات دون الحدود المحددة.
   • مخاطر العقد الذكي: الاعتماد على العقود الذكية يُدخل مخاطر الثغرات، الضعف، أو حوادث الاختراق، التي يمكن أن تؤدي إلى خسائر مالية. يمكن أن مراجعة تدقيقات الأمان، ومراجعات الشفرة، وسمعة البروتوكول تساعد في التخفيف من مخاطر العقد الذكي.
   • المخاطر التنظيمية: يمكن أن تؤثر التغييرات التنظيمية أو التدخلات في مجال التشفير على أنشطة الإقراض. تعد مواكبة التطورات القانونية ومتطلبات الامتثال أمرا ضروريا لإدارة المخاطر التنظيمية.
2. فوائد الإقراض في مجال العملات الرقمية:
   • توليد الدخل السلبي: يوفر الإقراض المشفر إمكانية كسب الفائدة على الأصول المقترضة ، مما يوفر تدفقا سلبيا للدخل. يمكن للمقرضين تنويع استراتيجياتهم الاستثمارية والاستفادة من الطلب المتزايد على الاقتراض في النظام البيئي للعملات المشفرة.
   • الوصول إلى الضمانات: يمكن للمقرضين طلب ضمانات من المقترضين ، مما يقلل من مخاطر التخلف عن السداد. يضمن الضمان أن المقرضين لديهم حق الرجوع في حالة عدم الدفع أو انخفاض قيمة الأصول.
   • التنويع: يسمح إقراض العملات الرقمية للمقرضين بتوزيع أصولهم عبر مقترضين مختلفين ومنصات إقراض مختلفة، مما ينشر المخاطرة وينوع محافظ القروض الخاصة بهم.
   • استخدام فعال للأصول الخاملة: إعارة الأصول الخاملة يمكن أن يزيد من استخدامها بدلاً من الاحتفاظ بها في وضع الخمول، مما قد يزيد من العوائد الإجمالية والسيولة.

ما هي حسابات التوفير الرقمية؟

حسابات التوفير في مجال العملات الرقمية هي منتجات مالية تقدمها مختلف المنصات تسمح للأفراد بكسب الفائدة على العملات الرقمية التي يمتلكونها. على غرار الحسابات التقليدية للتوفير، توفر حسابات التوفير في مجال العملات الرقمية وسيلة لتخزين الأموال وزيادتها بينما تولد دخلًا سلبيًا من خلال دفعات الفائدة. تدعم هذه الحسابات عادةً العملات الرقمية الشهيرة مثل بيتكوين (BTC)، وإيثيريوم (ETH)، والعملات المستقرة، مما يوفر للمستخدمين الفرصة لكسب الفائدة على الأموال التي يمتلكونها دون القيام بتداول نشط أو الانخراط في استراتيجيات استثمارية أكثر تعقيدًا.

يوفرون القدرة على كسب دخل سلبي على العملات الرقمية المملوكة. عن طريق إيداع الأموال في حساب التوفير، يمكن للأفراد الاستفادة من أسعار الفائدة المقدمة من قبل المنصة وكسب دفعات فائدة منتظمة على ممتلكاتهم، مما يزيد من ثروتهم مع مرور الوقت.

حسابات التوفير في مجال العملات الرقمية توفر وسيلة للتنويع داخل مجال العملات المشفرة. بدلاً من الاعتماد فقط على زيادة الأسعار، يمكن للأفراد توليد دخل من الفائدة، مما يقلل من اعتمادهم على تقلبات السوق.

تم تصميم هذه الحسابات لتكون سهلة الاستخدام، مما يجعلها متاحة حتى للأفراد الذين يمتلكون معرفة تقنية محدودة. إن عملية إيداع الأموال وكسب الفائدة عادةً ما تكون بسيطة، مما يسمح للمستخدمين بالمشاركة بسهولة والاستفادة من الفرص الربحية الناتجة عن هذه الحسابات.

المخاطر المرتبطة بتدفق الدخل السلبي هذا هي:

• مخاطر الطرف الثالث: هي مخاطر البورصة أو المؤسسة التي تحتفظ بالأموال تعاني من صعوبات مالية أو تخلف عن الوفاء بالتزاماتها. من الأهمية بمكان تقييم مصداقية وسمعة البورصة قبل إيداع الأموال.
• مخاطر السوق: الإمكانية التي تتسبب في تقلب أسعار العملات الرقمية، والتي يمكن أن تؤثر على قيمة الأموال الموجودة في حساب التوفير. من المهم أن نكون على علم بتقلبات السوق والتأثير المحتمل على العوائد الإجمالية.
• مخاطر الأمان: خطر الاختراق أو انتهاكات الأمان المستهدفة للمنصة التي تحتفظ بالأموال. إجراء البحث الجدولي حول تدابير الأمان في المنصة واعتماد أفضل الممارسات لتأمين الحسابات الشخصية يمكن أن يساعد في التخفيف من مخاطر الأمان.
  معدلات الفائدة، التدابير الأمنية، وخيارات السحب
  عند النظر في حسابات التوفير الخاصة بالعملات الرقمية لتوليد دخل سلبي، من الأمور الحاسمة تقييم عوامل رئيسية مثل أسعار الفائدة وتدابير الأمان وخيارات السحب.

أسعار الفائدة

تلعب معدلات NTEREST دورا مهما في تحديد العوائد المحتملة من حسابات التوفير المشفرة. من الضروري مقارنة أسعار الفائدة التي تقدمها المنصات المختلفة والنظر في عوامل مثل التردد المركب وما إذا كانت الأسعار ثابتة أو متغيرة. يمكن أن تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى زيادة توليد الدخل السلبي ، ولكن من المهم موازنتها مع عوامل أخرى مثل سمعة المنصة والأمن وملف تعريف المخاطر الإجمالي.

تدابير الأمان

الأمان أمر بالغ الأهمية عندما يتعلق الأمر بتخزين وكسب الفائدة على العملات الرقمية. من الضروري تقييم التدابير الأمنية التي تم تنفيذها من قبل منصة حسابات التوفير لحماية الأموال. تشمل الاعتبارات الرئيسية:

• Cold Storage: هل تستخدم المنصة تقنيات التخزين البارد لتخزين معظم الأموال دون اتصال بالإنترنت، مما يقلل من مخاطر القرصنة والوصول غير المصرح به؟
• المصادقة الثنائية العاملة (2FA): هل تدعم المنصة 2FA لتوفير طبقة إضافية من الأمان لوصول الحساب؟
• التأمين: هل يقدم المنصة تغطية تأمينية ضد الخسائر المحتملة نتيجة للاختراقات أو انتهاكات الأمان؟
• التدقيقات والشهادات: هل خضعت المنصة لتدقيقات خارجية أو حصلت على شهادات أمنية ذات الصلة للتحقق من ممارساتها الأمنية؟

خيارات السحب

من الضروري فحص خيارات السحب التي تقدمها منصة حسابات التوفير لإدارة السيولة. تشمل الاعتبارات:

• رسوم السحب: هل هناك أي رسوم مرتبطة بسحب الأموال من حساب التوفير؟ من المهم تقييم ما إذا كانت هذه الرسوم متوافقة مع العوائد المتوقعة وتكرار السحب.
• سرعة السحب: كم يمكن سحب الأموال بسرعة من حساب التوفير؟ تقدم المنصات التي توفر أوقات سحب أسرع مرونة أكبر للمستخدمين في الوصول إلى أموالهم عند الحاجة.
• متطلبات الحد الأدنى للرصيد: قد يكون لدى بعض المنصات متطلبات الحد الأدنى للرصيد لعمليات السحب. يساعد تقييم هذه المتطلبات على ضمان توافق الحساب مع الأهداف والتفضيلات المالية الفردية.

سمعة المنصة وسجل المسار

يعد تقييم سمعة منصة حساب التوفير وسجلها أمرا بالغ الأهمية لاكتساب الثقة في العرض العام. يمكن أن يوفر إجراء بحث شامل وقراءة مراجعات المستخدمين والنظر في تاريخ النظام الأساسي نظرة ثاقبة حول موثوقيته ودعم العملاء والالتزام بأفضل ممارسات الصناعة.

أمثلة على الإقراض

مجال العملات الرقمية الاقراض في Gate.io

إعارة العملات الرقمية هي خدمة تقدمها Gate.io لإعارة العملات الرقمية. يمكن للمستخدمين نشر طلبات الإعارة وإعارة محافظهم من العملات الرقمية لأولئك الذين يحتاجون إليها من أجل كسب الفائدة. لنقول أن المستهلك يحتاج فقط إلى استخدام العملات الرقمية في بعض الأحيان. فيمكنهم استخدام أصل عملة رقمية مختار كضمان، والبحث في سوق الإعارة للضمان عن القرضاء بسعر فائدة أرخص، وسحب قرض.

بعد الاقتراض الناجح ، هناك بدل لمدة 10 أيام قبل أن يكون الاسترداد المبكر مطلوبا. من تلك النقطة فصاعدا ، يتم احتساب الفائدة وتحصيلها بالساعة. يجب إتمام الاقتراض في غضون أربع ساعات من تسوية الفائدة. بالنسبة للقروض التي تقل عن أربع ساعات ، يتم استخدام ساعة واحدة لحساب الفائدة ؛ تعتمد القروض التي تزيد مدتها عن أربع ساعات على سعر الساعة ؛ وتستند القروض التي تقل عن ساعة واحدة إلى أربع ساعات. اختر "التجديد التلقائي" إذا كنت بحاجة إلى اقتراض المال لفترة طويلة من الزمن. عند انتهاء فترة القرض ، ستقوم المنصة بتجديده تلقائيا بأقل سعر فائدة متاح.

الإقراض النقدي P2P

أي قرض P2P يتم إجراؤه على شبكة بلوكشين بالعملات الرقمية يُشار إليه بـ "قرض مدعوم بالعملات الرقمية" من قبل المصطلح. القروض على السلسلة تحتاج إلى ضمان، يمكن أن يكون إما أموال فيات أو عملة رقمية. هذه الديناميكية مقارنة بكيفية تعزيز البنوك التقليدية لاتفاقيات القروض من خلال طلب ضمان مثل سيارة أو منزل.

إقراض التمويل اللامركزي

يعد إقراض DeFi جزءا مهما من التمويل اللامركزي وقد حقق تطورا كبيرا بقيادة منصات مثل Aave و Compound و MakerDAO. تحتوي جميع هذه المنصات على ميزات وآليات تشغيل فريدة.

AAVE

تشتهر Aave بدعم مجموعة متنوعة من الأصول (بما في ذلك ETH و DAI و USDC و LINK) وتقدم مجموعة متنوعة من أنواع القروض مثل أسعار الفائدة الثابتة وأسعار الفائدة العائمة والقروض السريعة. تعتبر القروض السريعة ذات أهمية خاصة ، والتي لا تتطلب أي ضمانات ويجب سدادها ضمن كتلة معاملات blockchain واحدة. إن حوكمة Aave مدفوعة برمزها الأصلي ، AAVE ، ويشارك حاملوها أيضا في الرسوم التي يتقاضاها البروتوكول. تمت الإشادة بالمنصة للامركزية والشفافية والابتكار ، مثل إطلاق GHO ، وهي عملة مستقرة مدعومة بمجموعة من الأصول الرقمية.

مركب

معروفة بواجهة سهلة الاستخدام وهيكل تسعير واضح، تدعم Compound عددًا محدودًا من الأصول ولكنها تقدم أسعار فائدة تنافسية. يمثل نظام cToken الفريد لـ Compound مواقع القروض، مما يتيح للمستخدمين كسب الفائدة واستخدام cTokens كضمان. تعزز هذه الرموز ERC-20 السيولة والتنوع في تمثيل مواقع القروض مقارنة بالمنصات التقليدية. شفافية Compound ولامركزيتها واستخدامها البسيط والمريح يجعلها شائعة بشكل خاص بين المستخدمين المبتدئين.

MakerDAO

MakerDAO هي شركة رائدة في مجال DeFi ، والمعروفة بنظام العملات المستقرة ومراكز الديون المضمونة (CDP). وهي تعمل كمنظمة مستقلة لامركزية تصدر عملة DAI المستقرة مع ETH كضمان أساسي. يتضمن نموذج حوكمة MakerDAO حاملي رمز MKR ، الذين يتمتعون أيضا بالرسوم التي أنشأها البروتوكول. ترتبط عملة DAI المستقرة بالدولار الأمريكي وهي جزء لا يتجزأ من النظام الأساسي ، مما يوفر الاستقرار ويتكامل مع بروتوكولات DeFi الأخرى. تتميز MakerDAO بأمانها القوي ونموذج الحوكمة اللامركزية.

يسلط الضوء

• يقدم إعارة العملات الرقمية إمكانية تحقيق دخل سلبي من خلال الفائدة المكتسبة على الأصول المقرضة.
• تختلف منصات الاقتراض المختلفة في آليات الاقتراض، مما يتطلب من المقترضين تقديم ضمان ومن المقرضين تقييم ملفات المخاطر والمكافآت لفرص الاقتراض.
• تتضمن إعارة العملات الرقمية مخاطر مثل مخاطر الطرف الثاني، ومخاطر التقلبات، ومخاطر العقد الذكي، التي يجب إدارتها بعناية لتحقيق العوائد المثلى.
• تقدم حسابات التوفير في مجال العملات الرقمية فرصة لتوليد دخل سلبي في نظام العملات الرقمية، مما يوفر فوائد مثل معدلات فائدة عالية محتملة ومرونة.
• عند النظر في حسابات توفير العملات الرقمية، من الأمور الحاسمة تقييم معدلات الفائدة المقدمة من البلاتفورمات، مع مراعاة عوامل مثل تراكم التركيب ومعدلات الفائدة الثابتة أو المتغيرة.
• تقييم تدابير الأمان لحسابات التوفير في مجال العملات الرقمية مهم، بما في ذلك التخزين البارد، والمصادقة ذات العاملين (2FA)، والتأمين، والتدقيقات لحماية الأموال من القرصنة والوصول غير المصرح به.
• يجب أخذ خيارات السحب في الاعتبار، بما في ذلك أي رسوم مرتبطة، سرعة السحب، ومتطلبات الحد الأدنى للرصيد، لضمان السيولة والتوافق مع الأهداف المالية الفردية.
• تقييم سمعة المنصة وسجلها من خلال البحث وتقييمات المستخدمين يساعد على اكتساب الثقة في موثوقية والالتزام بأفضل الممارسات الصناعية للحساب الادخار المختار.