暗号資産レンディングとは何ですか？

暗号資産の貸出は、分散型金融（DeFi）エコシステムの重要な側面として台頭し、個人にデジタル資産を貸し出すことで収益を得る機会を提供しています。このモジュールでは、暗号資産の貸出の概念と収益を生む可能性について詳しく取り上げます。

暗号資産の貸出は、利子の支払いと引き換えに、仮想通貨などのデジタル資産を借り手に貸し出すことを指します。このプロセスは通常、中央集権的な貸出プラットフォーム上で行われ、伝統的な銀行のような仲介者を必要とせずにピアツーピアの貸出を実現します。貸し手は、資産を直接借り手に貸すか、貸出を促進する流動性プールに参加することができます。

暗号資産のレンディングにおける収益の可能性は、貸し出された資産から得られる利子に由来しています。貸し手は、資産を利用するための補償として、借り手から利子を受け取ります。利子率は、市場の需要、貸し出し可能な資産の供給、および借り手に関連する認識されたリスクなど、さまざまな要因によって決定されます。流動性が低いまたはリスクの高い資産を貸し出すことで、より高い利子率を得ることができます。

暗号資産の貸出は、収益を得るためのいくつかの利点を提供します。まず第一に、これは従来の金融システムの外での収入の代替源を提供し、個人が投資戦略を多様化することを可能にします。第二に、暗号資産の分散化された性質により、中間業者の必要性がなくなり、貸し手と借り手との直接的な貸し借りが可能になります。これによりコストが削減されるだけでなく、世界中の個人にとっての利用可能性も高まります。最後に、暗号資産の貸出は貸出期間の柔軟性を提供し、貸し手が好みやリスク許容度に基づいて短期または長期の貸し出しオプションを選択できるようにします。

レンディングプラットフォームの種類

1. ピア・ツー・ピア・レンディングプラットフォーム：ピア・ツー・ピア・レンディングプラットフォームは、仲介者なしで個人間の直接貸付を促進します。これらのプラットフォームは、貸し手と借り手を、希望する条件、金利、貸し付け期間に基づいてマッチングします。暗号資産空間におけるピア・ツー・ピア・レンディングプラットフォームの例には、Aave、Compound、MakerDAOなどがあります。貸し手は特定の資産を貸し出すことや希望の金利を設定することができ、一方、借り手はローンをリクエストし、担保を提供して借入資金を確保することができます。
2. アルゴリズム融資プラットフォーム:アルゴリズム融資プラットフォームは、スマートコントラクトとアルゴリズムモデルを活用して金利を決定し、融資プロセスを自動化します。これらのプラットフォームは、需要と供給のダイナミクスを利用して金利を動的に設定し、効率的な貸し借りの機会を提供します。アルゴリズム融資プラットフォームの例としては、Yearn FinanceやCurve Financeなどがあります。貸し手は資産を流動性プールに預け、借り手はこれらのプールにアクセスして資金を借りることができ、金利はプールの利用状況に基づいて調整されます。
3. 中央集権化された暗号資産レンディングプラットフォーム：分散型レンディングプラットフォームに加えて、中央集権化された暗号資産レンディングプラットフォームも存在し、中央集権化されたエンティティを介してレンディングサービスを提供しています。これらのプラットフォームは、借り手がローンをリクエストし、貸し手が貸し出された資産に利子を得るなど、伝統的な貸付機関と同様に機能します。中央集権化された暗号資産レンディングプラットフォームの例には、BlockFiやCelsius Networkがあります。中央集権化されたプラットフォームは保険や管理支援などの追加サービスや利点を提供する場合がありますが、通常、資産を第三者に委託することになります。
4. リクイディティ・プール・レンディング:リクイディティ・プール・レンディング・プラットフォームにより、貸し手は資産をリクイディティ・プールに拠出し、借り手はそれを資金にアクセスするために利用することができます。これらのプラットフォームは、貸し手がプール全体の活動から利息を得るプールベースのメカニズムを通じて融資を促進します。流動性プールレンディングプラットフォームの例としては、UniswapやSushiSwapなどがあります。貸し手は、プール内で発生した取引手数料の一部を獲得し、受動的な収入の機会を提供します。
5. トークン化された貸出プロトコル：トークン化された貸出プロトコルは、貸出専用トークンの作成および取引を可能にし、貸出プールへの所有権を表すトークンを提供します。これらのトークンは買い手、売り手があり、貸出活動に参加するために利用することができます。例として、CompoundのcTokensやAaveのaTokensが挙げられます。貸出者は自身の資産を貸出プロトコルに預け入れ、トークン化された表現を受け取り、これらのトークンを取引したり保有したりすることができます。これらのトークンは、時間の経過とともに利子を生み出し、貸出プールの利子の分配権を表します。

暗号資産レンディングのリスクとメリット

1. 暗号資産レンディングのリスク:
   • カウンターパーティー・リスク：貸し手は、借り手の債務不履行のリスクに直面し、これによって貸し出された資産を失う可能性があります。カウンターパーティー・リスクを緩和するために、借り手の信用力、担保比率、およびローンの返済履歴を評価することが重要です。
   • ボラティリティリスク：暗号資産の貸付は、貸し手を貸し出された資産の価格の変動リスクにさらす。市場の変動は担保の価値に影響を与え、担保が指定された閾値を下回ると清算イベントが発生する可能性があります。
   • スマートコントラクトのリスク:スマートコントラクトへの依存は、バグ、脆弱性、またはハッキングインシデントのリスクをもたらし、金銭的損失につながる可能性があります。セキュリティ監査、コードレビュー、プロトコルレピュテーションをレビューすることで、スマートコントラクトのリスクを軽減することができます。
   • 規制リスク：暗号資産空間での規制変更や介入は貸付活動に影響を与える可能性があります。法的な動向やコンプライアンス要件を常に把握し、規制リスクを管理するために不可欠です。
2. 暗号資産レンディングの利点：
   • 収益のパッシブ生成：暗号資産の貸出は、貸し出された資産に利子を得る可能性を提供し、収益のパッシブストリームを提供します。貸し手は投資戦略を多様化し、暗号エコシステムでの借入需要の増加に資本を投入することができます。
   • 担保へのアクセス:貸し手は借り手に担保を要求できるため、債務不履行のリスクが軽減されます。担保により、貸し手は不払いや資産の減価償却の場合に頼ることができます。
   • 分散化：暗号資産の貸出は、貸し手が異なる借り手や貸出プラットフォームに資産を配分し、リスクを分散化し、貸出ポートフォリオを多様化することを可能にします。
   • アイドルアセットの効率的な利用：アイドルアセットを貸し出すことで、それらを眠らせておくのではなく、利用することが可能になり、全体的なリターンと流動性を高める可能性があります。

暗号資産の貯蓄口座とは何ですか？

暗号資産の貯蓄口座は、さまざまなプラットフォームが提供する金融商品で、個人が暗号通貨を保有して利子を得ることができるようにします。伝統的な貯蓄口座と同様に、暗号資産の貯蓄口座は、資金を保管・増やしながら、利子の支払いを通じて収入を得る手段を提供します。これらの口座は通常、Bitcoin（BTC）、Ethereum（ETH）、ステーブルコインなどの人気のある暗号通貨をサポートし、ユーザーに取引をせずに保有資産に対して利子を得る機会を提供します。

彼らは、暗号通貨の保有で受動的な収入を得る能力を提供します。普通預金口座に資金を預けることで、個人はプラットフォームが提供する金利を活用し、保有資産に対して定期的な利息の支払いを得ることができ、時間の経過とともに効果的に資産を増やすことができます。

暗号資産の貯蓄口座は、暗号通貨市場内での多様化の手段を提供します。価格の上昇だけに頼るのではなく、個人は利子によって収入を得ることができ、市場の変動に依存するリスクを軽減することができます。

これらの口座は、技術知識が限られている個人でも利用しやすいように設計されています。資金を預け入れて利息を得るプロセスは通常わかりやすく、ユーザーが簡単に参加して、これらの口座が提供する収益の機会を利用することができます。

この収益の関連リスクは次のとおりです：

• カウンターパーティリスク：資金を保有するプラットフォームや機関が財務上の困難や債務不履行に陥るリスク。資金を預ける前にプラットフォームの信頼性と評判を評価することが重要です。
• マーケットリスク：暗号資産価格が変動する可能性があり、それが貯蓄口座に保持されている資金の価値に影響を与える可能性があります。市場の変動性と全体的なリターンへの潜在的な影響を認識することが重要です。
• セキュリティリスク：資金を保有するプラットフォームを標的としたハッキングやセキュリティ侵害のリスク。プラットフォームのセキュリティ対策に対するデューデリジェンスを実施し、個人アカウントを保護するためのベストプラクティスを採用することで、セキュリティリスクを軽減するのに役立ちます。
  金利、セキュリティ対策、および引き出しオプション
  暗号資産の収益を得るために暗号資産の貯蓄口座を考慮する際には、利子率、セキュリティ対策、引き出しオプションなどの重要な要因を評価することが重要です。

金利

NTERESTレートは、暗号普通預金口座からの潜在的なリターンを決定する上で重要な役割を果たします。さまざまなプラットフォームが提供する金利を比較し、複利計算の頻度や金利が固定か変動かなどの要因を考慮することが不可欠です。金利が上昇すると、受動的な収入の創出が増える可能性がありますが、プラットフォームの評判、セキュリティ、全体的なリスクプロファイルなどの他の要因とのバランスをとることが重要です。

セキュリティ対策

暗号通貨を保管して利息を稼ぐことになると、セキュリティが最も重要です。普通預金口座プラットフォームが実装するセキュリティ対策を評価することは、資金を保護するために不可欠です。主な考慮事項は次のとおりです。

• コールドストレージ：プラットフォームは、オフラインで資金の大部分を保存するコールドストレージ技術を使用しており、ハッキングや不正アクセスのリスクを最小限に抑えていますか？
• 二要素認証（2FA）：プラットフォームは、アカウントアクセスの追加のセキュリティレイヤーを提供するために2FAをサポートしていますか？
• 保険：プラットフォームは、ハッキングやセキュリティ侵害による潜在的な損失に対する保険を提供していますか？
• 監査と認証：プラットフォームは外部監査を受けたか、または関連するセキュリティ認証を取得してセキュリティの実践を検証しましたか？

引き出しオプション

貯蓄口座プラットフォームが提供する引き出しオプションを検証することは、流動性管理にとって重要です。考慮事項には、次のものが含まれます：

• 引き出し手数料：貯蓄口座から資金を引き出す際に関連する手数料はありますか？ これらの手数料が予想される収益と引き出しの頻度と合致しているかどうかを評価することが重要です。
• 引き出し速度:普通預金口座からどのくらいの速さで資金を引き出すことができますか?より速い引き出し時間を提供するプラットフォームは、ユーザーが必要なときに資金にアクセスするための柔軟性を提供します。
• 最低残高要件:一部のプラットフォームでは、引き出しに最低残高要件がある場合があります。これらの要件を評価することで、アカウントが個々の財務目標や好みと一致していることを確認できます。

プラットフォームの評判と実績

普通預金口座プラットフォームの評判と実績を評価することは、全体的なサービスに自信を持つために重要です。徹底的な調査を行い、ユーザーレビューを読み、プラットフォームの歴史を考慮することで、その信頼性、カスタマーサポート、および業界のベストプラクティスの遵守に関する洞察を得ることができます。

貸出の例

Gate.io での仮想通貨レンディング

仮想通貨レンディングは、仮想通貨を貸し出すために Gate.io が提供するサービスです。ユーザーは、利息を得るために、貸し出し注文を投稿し、保有している暗号通貨を必要とする人に貸し出すことができます。例えば、消費者が暗号通貨を利用する必要があるのは時々だけだとしましょう。次に、選択した暗号通貨資産を担保として使用し、担保貸付市場でより安い金利の借り手を検索し、ローンを組むことができます。

借入が成功した後、早期の返済が必要になる前に10日間の手当があります。その時点から、利息は時間単位で計算され、請求されます。借入は、利息が決済されてから4時間以内に完了する必要があります。4時間未満の借入の場合、利息の計算に1時間が使用されます。4時間を超える借入は時給に基づいています。また、1時間未満の借入は4時間に基づいています。長期間お金を借りる必要がある場合は、「自動更新」を選択してください。ローン期間が終了すると、プラットフォームは利用可能な最低金利で自動的に更新します。

P2P 暗号資産レンディング

ブロックチェーンネットワーク上で行われる暗号資産によるP2Pローンは、「暗号資産担保ローン」という用語で呼ばれています。オンチェーンローンには担保が必要であり、それは現金または暗号資産のいずれかです。この動態は、伝統的な銀行が車や家のような担保を要求してローン契約を促進する方法に類似しています。

DeFi貸付

DeFiレンディングは分散型金融の重要な部分であり、Aave、Compound、MakerDAOなどのプラットフォームによって主導され、重要な発展を遂げています。これらのプラットフォームはすべて独自の機能と運営メカニズムを持っています。

Aave

Aaveは、さまざまな資産(ETH、DAI、USDC、LINKなど)をサポートし、固定金利、変動金利、フラッシュローンなどのさまざまなローンタイプを提供することでよく知られています。特に興味深いのは、担保を必要とせず、単一のブロックチェーントランザクションブロック内で返済する必要があるフラッシュローンです。Aaveのガバナンスは、ネイティブトークンであるAAVEによって推進されており、保有者はプロトコルによって請求される手数料も共有しています。このプラットフォームは、さまざまなデジタル資産に裏打ちされたステーブルコインであるGHOの立ち上げなど、その分散化、透明性、革新性が高く評価されています。

Compound

ユーザーフレンドリーなインターフェースと明確な価格設定構造で知られるCompoundは、限られた資産をサポートしていますが、競争力のある金利を提供しています。独自のcTokenシステムはローンポジションを表し、ユーザーは利子を得てcTokenを担保として使用できます。これらのERC-20トークンは、従来のプラットフォームと比較して、ローンポジションを表す流動性と多様性を向上させます。Compoundの透明性、分散化、シンプルかつ便利な使用は、特に初心者ユーザーの間で特に人気があります。

MakerDAO

MakerDAOはDeFiスペースの先駆者であり、その安定通貨システムや担保付き債務ポジション（CDP）で知られています。ETHを主要担保としてDAI安定通貨を発行する分散型自治組織として運営されています。MakerDAOのガバナンスモデルには、プロトコルによって生み出された手数料を享受するMKRトークン保有者も含まれています。DAI安定通貨は米ドルにペッグされており、プラットフォームの重要な部分であり、安定性を提供し、他のDeFiプロトコルと統合されています。MakerDAOはその強固なセキュリティと分散型ガバナンスモデルで特筆されています。

ハイライト

• 暗号資産の貸出は、貸し出された資産に得られる利子を通じて収益を得る可能性を提供しています。
• 融資プラットフォームが異なれば、融資メカニズムも異なるため、借り手は担保を提供し、貸し手は融資機会のリスクとリターンのプロファイルを評価する必要があります。
• 暗号資産の貸出には、取引相手のリスク、ボラティリティリスク、スマートコントラクトリスクなどのリスクが伴います。これらは注意深く管理して収益を最適化する必要があります。
• 暗号資産の貯蓄口座は、暗号通貨エコシステムでの収益の受動的な手段を提供し、潜在的な高い利率や柔軟性などの利点をもたらします。
• 暗号資産の貯蓄口座を考慮する際には、プラットフォームが提供する利子率を評価することが重要であり、複利の頻度や固定金利または変動金利などの要因を考慮する必要があります。
• 暗号資産のセキュリティ対策を評価することは重要です。これには、コールドストレージ、2要素認証（2FA）、保険、監査などが含まれます。これにより、ハッキングや不正アクセスから資金を保護することができます。
• 出金オプションは、リクイディティを確保し、個々の財務目標と整合するために、関連する手数料、出金スピード、および最低残高要件を含めて検討する必要があります。
• 選択した貯蓄口座の信頼性と業界のベストプラクティスへの遵守度に自信を持つために、プラットフォームの評判と実績を調査し、ユーザーレビューを評価することが重要です。