O que é a Mineração de Liquidez?

A mineração de liquidez ganhou atenção significativa como mecanismo para incentivar a provisão de liquidez e impulsionar o crescimento de vários protocolos. Este módulo fornece uma introdução à mineração de liquidez e explora o seu papel no ecossistema DeFi, ao mesmo tempo que destaca as principais diferenças entre a mineração de liquidez e o yield farming.

A mineração de liquidez refere-se ao processo de distribuição de tokens a fornecedores de liquidez como um incentivo para depositar os seus ativos em pools de liquidez ou participar em plataformas de empréstimo. O objetivo é atrair liquidez e garantir a disponibilidade de fundos suficientes para negociação, empréstimos e outras atividades dentro do ecossistema DeFi. Ao recompensar os fornecedores de liquidez, os protocolos podem impulsionar a liquidez, aumentar a profundidade do mercado e aumentar a eficiência geral da plataforma.

O papel da mineração de liquidez no DeFi é crucial para a sustentabilidade e o crescimento das plataformas descentralizadas. Ao incentivar os utilizadores a contribuir com os seus ativos como liquidez, os protocolos podem superar o problema da galinha e do ovo de atrair liquidez inicial. A mineração de liquidez tem sido fundamental para a rápida expansão das trocas descentralizadas, protocolos de empréstimo e outras aplicações DeTI, promovendo a participação e garantindo um ecossistema vibrante.

Mineração de Liquidez vs. Produção Produtiva

É importante compreender a distinção entre mineração de liquidez e yield farming. Embora os termos sejam por vezes utilizados de forma intercambiável, representam diferentes aspetos dentro do espaço DeFi. A mineração de liquidez refere-se especificamente ao processo de incentivo à provisão de liquidez através de recompensas de token. Por outro lado, a yield farming é um conceito mais amplo que engloba várias estratégias para gerar rendimento passivo, alavancando protocolos DeFi, que podem incluir provisão de liquidez, staking ou outras atividades.

A mineração de liquidez concentra-se em incentivar e recompensar os fornecedores de liquidez, enquanto o yield farming engloba uma gama mais ampla de estratégias que os participantes podem empregar para maximizar os seus retornos. A agricultura de rendimento pode envolver atividades para além da provisão de liquidez, tais como a participação na governação, a utilização de plataformas de staking ou a participação em oportunidades de arbitragem. Embora a mineração de liquidez seja um subconjunto específico da agricultura de rendimento, é importante diferenciar entre os dois termos para compreender os papéis específicos que desempenham no ecossistema DeTI.

O Processo de Mineração de Liquidez

1. Selecionando uma plataforma: O primeiro passo no processo é selecionar uma plataforma DeWi-Fi adequada que ofereça oportunidades de mineração de liquidez. Estas plataformas operam normalmente trocas descentralizadas (DEXs), protocolos de empréstimo ou outras aplicações DeTI que dependem da provisão de liquidez. É importante avaliar fatores como a reputação da plataforma, auditorias de segurança, tokenomics e os potenciais retornos oferecidos.
2. Seleção de pares de ativos: Uma vez que uma plataforma é escolhida, os participantes precisam decidir para qual par de ativos gostariam de fornecer liquidez. Nos DEXs, isso normalmente envolve a seleção de dois tokens que formam um par de negociação. Por exemplo, num DEX que suporta tokens baseados em Ethereum, os participantes podem optar por fornecer liquidez para o par de negociação ETH/DAI. É crucial avaliar as exigências de liquidez, os volumes de negociação e os retornos potenciais do par de ativos selecionado.
3. Ativos de depósito: Depois de selecionar o par de ativos, os participantes precisam depositar um valor igual de ambos os tokens no pool de liquidez. Isto garante que o pool mantém um rácio equilibrado entre os tokens. Por exemplo, se fornecerem liquidez para o par ETH/DAI, os participantes precisariam depositar um valor equivalente de ETH e DAI no pool.
4. Receber Tokens LP: Uma vez que os ativos são depositados, os participantes recebem tokens de pool de liquidez (LP) em troca. Os tokens LP representam a propriedade proporcional do pool de liquidez e servem como prova de participação. Estes tokens podem ser transferidos, negociados ou usados para reclamar recompensas. Os tokens LP são essenciais, pois fornecem uma maneira de rastrear a parte da liquidez contribuida e distribuir recompensas em conformidade.
5. Ganhar recompensas: À medida que os participantes fornecem liquidez ao pool, tornam-se elegíveis para ganhar recompensas na forma de tokens adicionais. As recompensas são normalmente geradas através de taxas de negociação ou tokens recém-cunhados distribuídos pelo protocolo. O mecanismo específico de distribuição de recompensas varia consoante as plataformas. Algumas plataformas distribuem recompensas nos mesmos tokens sendo fornecidos como liquidez, enquanto outras podem distribuir tokens específicos da plataforma ou tokens de governança.

Riscos e recompensas da Mineração de Liquidez

1. Avaliação de Risco: Antes de se envolver na mineração de liquidez, é crucial avaliar os riscos envolvidos. Estes riscos podem variar entre diferentes protocolos e podem incluir vulnerabilidades de contratos inteligentes, incidentes de pirataria, incerteza regulatória e volatilidade do mercado. Os participantes devem rever cuidadosamente as auditorias de segurança, a documentação do protocolo e o feedback da comunidade para avaliar a fiabilidade e fiabilidade do protocolo. Também é importante considerar o desempenho histórico e o histórico do protocolo e a saúde geral do ecossistema DeTI.
2. Perda impermanente: Um risco significativo na mineração de liquidez é a perda impermanente, que ocorre quando o valor dos ativos fornecidos no pool de liquidez flutua em comparação com a simples detenção dos ativos. Este risco é mais proeminente em mercados voláteis e ao fornecer liquidez para pares de ativos altamente correlacionados. Compreender a perda impermanente e o seu impacto potencial nos retornos é essencial para avaliar o perfil geral de risco-recompensa das estratégias de mineração de liquidez.
3. Riscos específicos da plataforma: Diferentes protocolos DeFi vêm com os seus próprios riscos específicos. Por exemplo, os protocolos de empréstimo podem acarretar riscos relacionados com mutuários inadimplentes ou eventos de liquidação. As bolsas descentralizadas (DEXs) podem enfrentar riscos como ataques front-running ou de manipulação. Avaliar os riscos específicos da plataforma requer uma investigação minuciosa e consideração de fatores como a governação do protocolo, medidas de segurança e a reputação da equipa de desenvolvimento.
4. Avaliação de recompensas: Avaliar as recompensas potenciais é igualmente importante quando se considera as oportunidades de mineração de liquidez. Os fatores a considerar incluem a tokenómica do protocolo, os retornos históricos e projetados e a estabilidade das recompensas ao longo do tempo. É aconselhável avaliar o mecanismo de distribuição e a longevidade do programa de recompensas. Além disso, os participantes devem considerar as exigências de liquidez e os volumes de negociação da plataforma, uma vez que uma atividade mais elevada pode levar a maiores recompensas.

Exemplos de Mineração de Liquidez

Mineração de Liquidez no Gate.io

A Mineração de Liquidez no Gate.io é simples: onde a participação entre cadeias não é limitada por nenhuma tecnologia blockchain, existem mais de 1.400 criptomoedas disponíveis para negociação. O risco de falhas de codificação e projetos falhados é ainda mais reduzido pelo facto de as moedas publicadas no Gate.io terem sido auditadas anteriormente por esta plataforma. Na cadeia de blocos, os utilizadores não precisam de lidar com taxas problemativas dos mineiros. Participar na mineração de liquidez numa bolsa centralizada tem os benefícios listados acima.

Balanceador

Em 2019, Mike McDonald e Fernando Martinelli desenvolveram o Balancer. Uma ronda inicial de financiamento para a iniciativa foi inicialmente fornecida pela Placeholder Ventures, com a ajuda da Accomplice and Inflextion Capital. Em comparação com outros DEXs no mercado, o protocolo Balancer foi criado para proporcionar uma experiência de negociação mais flexível e adaptável.

Uma das bolsas descentralizadas que surgiram nos últimos anos para satisfazer a procura crescente de comércio descentralizado é a Balancer. No ecossistema DeFi, os DEXs são essenciais porque dão aos utilizadores um meio seguro, aberto e conveniente para trocar criptomoedas sem depender de intermediários centralizados.

Finanças Compostas

Um protocolo de empréstimo DeFi é o Compound Finance. É construído usando uma rede. Os mutuários podem obter empréstimos de credores tendo os seus ativos bloqueados no protocolo De-Fi. Além disso, permite aos utilizadores movimentar dinheiro, realizar transações e gastá-lo noutras aplicações De-Fi.

O Compound Finance estabelece um pool considerável onde os credores podem colocar os seus depósitos em criptomoeda para acesso dos mutuários. Os credores são posteriormente compensados com juros dos seus depósitos. O protocolo reuniu quase 3 mil milhões de dólares em criptoativos como resultado da sua metodologia distinta, gerando interesse em 20 mercados diferentes.

Rede de 1 polegada

Um criador de mercado automatizado e um agregador DEX tem 1 polegada. Como agregador DEX, 1inch emprega um algoritmo de ponta para encontrar a rota de swap mais eficaz para encomendas e que executa o negócio mais eficaz dependendo de muitos fatores como preço, liquidez, derrapagem, etc.

Por outro lado, o protocolo Automated Market Maker ou AMM de 1 polegada funciona de forma semelhante a outros protocolos AMM como Uniswap, Sushiwap, etc. Foi introduzido pela primeira vez como Mooniswap. O AMM de 1 polegada, no entanto, destaca-se dos outros AMMs devido a algumas características especiais.

Destaques

• A mineração de liquidez incentiva a provisão de liquidez em protocolos de finanças descentralizadas (DeTI) através da distribuição de tokens como recompensas, desempenhando um papel crucial na promoção da liquidez e eficiência dentro do ecossistema.
• Fornecer liquidez e ganhar tokens como recompensas envolve selecionar uma plataforma, escolher um par de ativos, depositar ativos num pool de liquidez, receber tokens de pool de liquidez (LP) e ganhar recompensas geradas a partir de taxas de negociação ou tokens recém-criados.
• Avaliar os riscos e recompensas da mineração de liquidez requer a avaliação de fatores como a segurança do protocolo, perda impermanente, riscos específicos da plataforma e as recompensas potenciais oferecidas por diferentes protocolos DeTI.
• A avaliação de risco implica rever auditorias de segurança, considerar a volatilidade do mercado e compreender a perda impermanente, enquanto a avaliação de recompensas envolve a avaliação de tokenomics, retornos históricos e projetados e a estabilidade dos programas de recompensa.
• Compreender os riscos e recompensas permite que os participantes tomem decisões informadas, mitiguem riscos potenciais e alinhem estratégias de mineração de liquidez com o seu apetite pelo risco e objetivos de investimento dentro do ecossistema DeTI.