การทำฟาร์มผลผลิตคืออะไร?

การทำฟาร์มที่ให้ผลผลิตกลายเป็นแนวคิดยอดนิยมในตลาดสกุลเงินดิจิทัล โดยนำเสนอศักยภาพในการสร้างรายได้เชิงรับผ่านการจัดสรรเชิงกลยุทธ์ของสินทรัพย์สกุลเงินดิจิทัล โมดูลนี้จะสำรวจแนวคิดเรื่องการทำฟาร์มผลผลิตและความเป็นไปได้ในการสร้างรายได้แบบพาสซีฟ

การทำฟาร์มที่ให้ผลตอบแทนเกี่ยวข้องกับกระบวนการใช้ประโยชน์จากโปรโตคอลการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) เพื่อรับรางวัลโดยการจัดหาสภาพคล่องให้กับตลาด ผู้เข้าร่วมล็อกสินทรัพย์ crypto ของตนลงในแหล่งรวมสภาพคล่องหรือแพลตฟอร์มการให้ยืม ทำให้ผู้อื่นสามารถนำไปใช้ในสินทรัพย์เหล่านี้เพื่อวัตถุประสงค์ต่างๆ เช่น การซื้อขาย การยืม หรือการกู้ยืม เพื่อแลกกับการจัดหาสภาพคล่อง ผู้เข้าร่วมจะได้รับรางวัลเป็นโทเค็นหรือค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมที่สร้างโดยโปรโตคอล

ศักยภาพในการสร้างรายได้เชิงรับผ่านการทำฟาร์มผลผลิตเกิดขึ้นจากสิ่งจูงใจต่างๆ ที่นำเสนอโดยโปรโตคอล DeFi สิ่งจูงใจเหล่านี้อาจรวมถึงโทเค็นการกำกับดูแล ซึ่งเป็นตัวแทนของความเป็นเจ้าของและสิทธิ์ในการตัดสินใจภายในโปรโตคอล หรือส่วนหนึ่งของค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่สร้างโดยแพลตฟอร์ม ผู้เข้าร่วมสามารถรับรางวัลเหล่านี้ได้โดยการฝากสินทรัพย์ของตนลงในแหล่งรวมสภาพคล่องหรือแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมที่กำหนด

การทำฟาร์มที่ให้ผลตอบแทนเป็นโอกาสพิเศษสำหรับบุคคลในการสร้างรายได้โดยการใช้สินทรัพย์สกุลเงินดิจิตอลของตนอย่างมีประสิทธิภาพ อย่างไรก็ตาม การพิจารณาความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการทำฟาร์มผลผลิตเป็นสิ่งสำคัญ รวมถึงช่องโหว่ของสัญญาอัจฉริยะ การสูญเสียที่ไม่ถาวร และความผันผวนของตลาด การประเมินความเสี่ยงที่เหมาะสมและความรอบคอบเป็นสิ่งสำคัญในการเลือกโปรโตคอล DeFi เพื่อเข้าร่วมกิจกรรมการทำฟาร์มผลผลิต

กลยุทธ์การทำฟาร์มผลผลิต

การจัดหาสภาพคล่อง

กลยุทธ์การทำฟาร์มที่ให้ผลตอบแทนทั่วไปประการหนึ่งเกี่ยวข้องกับการจัดหาสภาพคล่องให้กับการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) โดยการฝากสินทรัพย์ไว้ในแหล่งสภาพคล่อง การทำเช่นนี้ ผู้เข้าร่วมจะได้รับค่าธรรมเนียมการซื้อขายและอาจได้รับรางวัลเพิ่มเติมในรูปแบบของโทเค็นการกำกับดูแล กลยุทธ์นี้นำเสนอโปรไฟล์ความเสี่ยงที่ค่อนข้างต่ำกว่าเมื่อเทียบกับกลยุทธ์ที่ซับซ้อนกว่า แต่อาจให้รายได้เชิงรับในระดับปานกลาง

การทำฟาร์มสระน้ำแบบโค้ง

Curve Finance คือการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจยอดนิยมที่ออกแบบมาเพื่อการซื้อขายเหรียญเสถียร การทำฟาร์มผลตอบแทนบน Curve เกี่ยวข้องกับการมอบสภาพคล่องให้กับแหล่งรวมเหรียญที่มั่นคง เช่น USDT, USDC, DAI หรือ BUSD ผู้เข้าร่วมจะได้รับค่าธรรมเนียมการซื้อขายและโทเค็น CRV โดยการวางเดิมพันสินทรัพย์เหล่านี้ กลยุทธ์นี้มีแนวโน้มที่จะมีการสูญเสียที่ไม่ถาวรต่ำกว่าเมื่อเทียบกับ DEX อื่น ๆ แต่อาจมีความเสี่ยงปานกลางที่เกี่ยวข้องกับความผันผวนของเหรียญเสถียร

ฟาร์มผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ (AMM)

ฟาร์ม AMM เกี่ยวข้องกับการมีส่วนร่วมในการเลี้ยงผลผลิตบนแพลตฟอร์ม เช่น Uniswap, SushiSwap หรือ PancakeSwap ผู้เข้าร่วมมอบสภาพคล่องให้กับคู่โทเค็นเฉพาะ และรับค่าธรรมเนียมและโทเค็นเพิ่มเติมเป็นรางวัล โดยทั่วไปฟาร์มเหล่านี้ให้ผลตอบแทนที่สูงกว่า แต่ยังมาพร้อมกับความเสี่ยงที่สูงกว่าเนื่องจากการสูญเสียที่ไม่ถาวร ช่องโหว่ของสัญญาอัจฉริยะที่อาจเกิดขึ้น และความผันผวนที่เกี่ยวข้องกับโทเค็นที่มอบให้เป็นสภาพคล่อง

กลยุทธ์หลายโปรโตคอล

เกษตรกรผู้ให้ผลตอบแทนขั้นสูงอาจมีส่วนร่วมในกลยุทธ์หลายโปรโตคอล ซึ่งเกี่ยวข้องกับการใช้แพลตฟอร์ม DeFi หลายแพลตฟอร์มเพื่อเพิ่มผลตอบแทนสูงสุด กลยุทธ์เหล่านี้มักเกี่ยวข้องกับการใช้ประโยชน์จากผู้รวบรวมผลตอบแทนหรือแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมแบบกระจายอำนาจเพื่อเพิ่มผลตอบแทนให้เหมาะสม อย่างไรก็ตาม ยังมาพร้อมกับความซับซ้อนและความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นที่เกี่ยวข้องกับการโต้ตอบของสัญญาอัจฉริยะ ช่องโหว่ของแพลตฟอร์ม และความผันผวนของตลาด

การจัดหาสภาพคล่อง สิ่งจูงใจด้านโทเค็น และการเพิ่มประสิทธิภาพผลตอบแทน

การจัดหาสภาพคล่อง

การจัดหาสภาพคล่องเป็นลักษณะพื้นฐานของการทำฟาร์มผลผลิต ผู้เข้าร่วมบริจาคสินทรัพย์ crypto ของตนไปยังแหล่งรวมสภาพคล่อง ช่วยให้การซื้อขายและการกู้ยืมมีประสิทธิภาพภายในระบบนิเวศ DeFi ด้วยการให้สภาพคล่อง บุคคลจะได้รับค่าธรรมเนียมที่เกิดจากการทำธุรกรรมและรับรางวัลเพิ่มเติมในรูปแบบของโทเค็น การจัดหาสภาพคล่องมีบทบาทสำคัญในการรับประกันการทำงานที่ราบรื่นของแพลตฟอร์ม DeFi และส่งเสริมการมีส่วนร่วมโดยจูงใจผู้ให้บริการสภาพคล่อง

สิ่งจูงใจโทเค็น

โปรโตคอล DeFi มักเสนอโทเค็นการกำกับดูแลหรือโทเค็นเฉพาะแพลตฟอร์มเพื่อเป็นแรงจูงใจในการจัดหาสภาพคล่อง โทเค็นเหล่านี้ให้สิทธิ์ในการลงคะแนนเสียงแก่ผู้ถือและอำนาจในการตัดสินใจภายในโปรโตคอล นอกจากนี้ยังสามารถเดิมพันหรือใช้เพื่อเข้าถึงคุณลักษณะหรือบริการเพิ่มเติมภายในระบบนิเวศได้อีกด้วย สิ่งจูงใจโทเค็นทำหน้าที่เป็นกลไกในการจัดความสนใจของผู้เข้าร่วมให้สอดคล้องกับความสำเร็จของโปรโตคอล พวกเขาจูงใจผู้ให้บริการสภาพคล่องให้ล็อคสินทรัพย์ของตนเป็นระยะเวลานานขึ้น และมีส่วนสนับสนุนการเติบโตและการพัฒนาระบบนิเวศ DeFi อย่างแข็งขัน

การเพิ่มประสิทธิภาพผลผลิต

กลยุทธ์การเพิ่มผลผลิตมีเป้าหมายเพื่อเพิ่มผลตอบแทนที่เป็นไปได้สูงสุดจากกิจกรรมการทำฟาร์มผลผลิต ผู้เข้าร่วมใช้เทคนิคต่างๆ เพื่อเพิ่มผลตอบแทนของตน เช่น การใช้ตัวรวบรวมผลตอบแทน การใช้กลยุทธ์สัญญาอัจฉริยะ หรือการเข้าร่วมสินเชื่อแฟลช เครื่องมือเพิ่มประสิทธิภาพผลตอบแทนพยายามระบุโอกาสที่สร้างกำไรสูงสุดจากแพลตฟอร์มและโปรโตคอลต่างๆ ในขณะเดียวกันก็คำนึงถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องด้วย กลยุทธ์เหล่านี้อาจเกี่ยวข้องกับการคำนวณที่ซับซ้อน และต้องมีการตรวจสอบและปรับเปลี่ยนอย่างแข็งขันเพื่อปรับให้เข้ากับสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลงไป

การบริหารความเสี่ยง

การจัดการความเสี่ยงที่มีประสิทธิผลถือเป็นสิ่งสำคัญในการทำฟาร์มผลผลิต พื้นที่ DeFi นำเสนอความเสี่ยง เช่น ช่องโหว่ของสัญญาอัจฉริยะ การสูญเสียที่ไม่ถาวร ความผันผวนของตลาด และความเสี่ยงเฉพาะแพลตฟอร์ม ผู้เข้าร่วมควรดำเนินการตรวจสอบสถานะอย่างละเอียดถี่ถ้วนเกี่ยวกับโปรโตคอลที่พวกเขามีส่วนร่วม ประเมินการตรวจสอบความปลอดภัย และพิจารณาประสิทธิภาพในอดีตและชื่อเสียงของแพลตฟอร์ม การกระจายความเสี่ยงผ่านโปรโตคอลและกลยุทธ์ที่แตกต่างกันสามารถช่วยลดความเสี่ยงและป้องกันการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นได้

ความยั่งยืนและความมีชีวิตในระยะยาว

การทำฟาร์มที่ให้ผลผลิตควรมุ่งเน้นที่ความยั่งยืนและความมีชีวิตในระยะยาว การประเมินพื้นฐานของโปรโตคอล ประวัติของทีมพัฒนา ประโยชน์ใช้สอยและความต้องการโทเค็นของโปรโตคอล และสภาวะตลาดโดยรวมถือเป็นสิ่งสำคัญ การทำฟาร์มผลผลิตอย่างยั่งยืนเกี่ยวข้องกับการเลือกโปรโตคอลที่แสดงให้เห็นถึงรูปแบบการกำกับดูแลที่มั่นคง การยอมรับของผู้ใช้ที่แข็งแกร่ง และแผนงานที่ชัดเจนสำหรับการพัฒนาและการเติบโตในอนาคต

ตัวอย่างการทำฟาร์มผลผลิต

SushiSwap

Sushiswap คือการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจที่ขับเคลื่อนโดย AMM และประกอบด้วยสัญญาอัจฉริยะที่โฮสต์โดย Ethereum เป็นส่วนใหญ่ Sushiswap ทำงานโดยใช้กลุ่มสภาพคล่องและวิธีการทำตลาดอัตโนมัติ (AMM) เช่นเดียวกับ Uniswap Sushiswap ได้รับการยกย่องว่าเป็นหนึ่งในผู้เล่นชั้นนำในตลาด Dex นับตั้งแต่เริ่มต้นในเดือนสิงหาคม 2020 และมีชื่อเสียงอย่างรวดเร็ว ระยะห่างระหว่าง Uniswap และคู่แข่งอย่าง Sushiswap นั้นเพิ่มขึ้นเมื่อพวกเขาเพิ่มคุณสมบัติใหม่ ผู้ใช้ที่ลดลงอย่างต่อเนื่องก็เห็นได้ใน Sushiswap อันเป็นผลมาจากความขัดแย้งภายในและภายนอก อย่างไรก็ตาม Sushiswap ได้ "ปฏิวัติ" ตัวเองอย่างแข็งขันเมื่อเร็ว ๆ นี้ในความพยายามที่จะดึงความมั่นใจของผู้ใช้กลับมา

การเงินนูน

ในเดือนพฤษภาคม 2021 ได้มีการเปิดตัวโครงการริเริ่มที่ขับเคลื่อนโดยชุมชนที่เรียกว่า Convex Finance ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อปรับปรุงโปรโตคอล แพลตฟอร์มดังกล่าวได้รับการพัฒนาโดยกลุ่มนักพัฒนาที่ไม่เปิดเผยชื่อ และด้วยแนวทางที่แปลกใหม่ในการเพิ่มประสิทธิภาพผลตอบแทน ทำให้แพลตฟอร์มดังกล่าวได้รับความนิยมในระบบนิเวศ DeFi ทันที แม้ว่าสิ่งนี้ยังไม่ได้รับการยืนยันอย่างเป็นทางการ แต่ก็สันนิษฐานว่าผู้ก่อตั้งมีพื้นฐานในการพัฒนาซอฟต์แวร์

Convex Finance ประสบความสำเร็จในการขึ้นบัญชีขาวด้วยการนำเสนอข้อเสนอที่ขอให้รวมอยู่ในการกำกับดูแลของ Curve ปัจจุบัน Convex ถือครองโทเค็นจำนวนมากซึ่งช่วยให้ผู้ถือมีส่วนร่วมในการกำกับดูแลของ Curve อันเป็นผลมาจากปริมาณ CRV จำนวนมากที่ฝากไว้บนแพลตฟอร์ม

เพนเดิล ไฟแนนซ์

ด้วยความช่วยเหลือของตลาดการให้กู้ยืมที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่ Pendle Finance ซึ่งเป็นโปรโตคอลที่ทำงานบน Ethereum และ Arbitrum ช่วยให้สามารถสร้างโทเค็นของผลตอบแทนจากสินทรัพย์ได้ แพลตฟอร์มดังกล่าวอนุญาตให้ผู้ใช้ฝากสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทน และสัญญาอัจฉริยะจะแบ่งเงินต้นจากดอกเบี้ยโดยการออกโทเค็นหลักและโทเค็นผลตอบแทน สำหรับการซื้อขายโทเค็นเหล่านี้ โปรโตคอลยังรวมอัลกอริธึมผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ (AMM) ไว้ด้วย เนื่องจากความสนใจของตลาดที่เพิ่มขึ้นในกลุ่ม Liquidity Stake Derivatives (LSD) และการบูรณาการเข้ากับโปรโตคอลอย่าง Lido และ Frax ทำให้ Pendle Finance มองเห็นการเพิ่มขึ้นอย่างมากของมูลค่ารวมที่ถูกล็อคและความต้องการของตลาดที่เพิ่มขึ้น

ไฮไลท์

• การทำฟาร์มผลผลิตเกี่ยวข้องกับผู้เข้าร่วมในการจัดหาสภาพคล่องให้กับโปรโตคอล DeFi และรับรางวัลในรูปแบบของโทเค็นหรือค่าธรรมเนียมเพิ่มเติม
• กลยุทธ์การทำฟาร์มที่ให้ผลตอบแทนที่แตกต่างกัน ได้แก่ การจัดหาสภาพคล่อง การทำฟาร์มแบบ Curve Pool ฟาร์ม AMM แพลตฟอร์มการปักหลัก และกลยุทธ์หลายโปรโตคอล โดยแต่ละกลยุทธ์มีโปรไฟล์ผลตอบแทนความเสี่ยงที่แตกต่างกัน
• การจัดหาสภาพคล่องเป็นส่วนพื้นฐานของการทำฟาร์มผลตอบแทน การอำนวยความสะดวกในการซื้อขายและการกู้ยืมที่มีประสิทธิภาพภายในระบบนิเวศ DeFi และจูงใจผู้เข้าร่วมผ่านค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมและรางวัลโทเค็นเพิ่มเติม
• สิ่งจูงใจด้านโทเค็น เช่น โทเค็นการกำกับดูแล ได้รับการเสนอโดยโปรโตคอล DeFi เพื่อจัดความสนใจของผู้เข้าร่วมให้สอดคล้องกับความสำเร็จของระบบนิเวศ และมอบสิทธิประโยชน์เพิ่มเติม เช่น สิทธิ์ในการลงคะแนนเสียง และการเข้าถึงคุณลักษณะพิเศษเฉพาะ
• กลยุทธ์การเพิ่มประสิทธิภาพผลตอบแทนมุ่งเป้าไปที่การเพิ่มผลตอบแทนสูงสุดโดยใช้ตัวรวบรวมผลตอบแทน กลยุทธ์สัญญาอัจฉริยะ และสินเชื่อแฟลชเพื่อระบุโอกาสที่ทำกำไรได้มากที่สุดในขณะเดียวกันก็จัดการความเสี่ยงอย่างแข็งขัน
• การจัดการความเสี่ยงที่มีประสิทธิผลถือเป็นสิ่งสำคัญในการทำฟาร์มผลผลิต โดยพิจารณาจากปัจจัยต่างๆ เช่น ช่องโหว่ของสัญญาอัจฉริยะ การสูญเสียที่ไม่ถาวร ความผันผวนของตลาด และความเสี่ยงเฉพาะแพลตฟอร์ม
• ควรคำนึงถึงความยั่งยืนและความมีชีวิตในระยะยาวเมื่อเลือกโปรโตคอลสำหรับการทำฟาร์มผลผลิต การประเมินปัจจัยต่างๆ เช่น โมเดลการกำกับดูแล ทีมพัฒนา ยูทิลิตี้โทเค็น และสภาวะตลาด