Qu'est-ce que le Liquidity Mining ?

L'extraction de liquidités a fait l'objet d'une attention particulière en tant que mécanisme d'incitation à la fourniture de liquidités et de stimulation de la croissance de divers protocoles. Ce module propose une introduction au liquidity mining et explore son rôle au sein de l'écosystème DeFi, tout en soulignant les principales différences entre le liquidity mining et le yield farming.

Le minage de liquidités désigne le processus de distribution de jetons aux fournisseurs de liquidités pour les inciter à déposer leurs actifs dans des pools de liquidités ou à participer à des plateformes de prêt. L'objectif est d'attirer des liquidités et d'assurer la disponibilité de fonds suffisants pour les échanges, les prêts et d'autres activités au sein de l'écosystème DeFi. En récompensant les fournisseurs de liquidités, les protocoles permettent d'amorcer la liquidité, de renforcer la profondeur du marché et d'accroître l'efficacité globale de la plateforme.

Le rôle de l'extraction de liquidités dans DeFi est crucial pour la durabilité et la croissance des plateformes décentralisées. En incitant les utilisateurs à apporter leurs actifs sous forme de liquidités, les protocoles peuvent surmonter le problème de l'œuf et de la poule qui consiste à attirer des liquidités initiales. L'extraction de liquidités a joué un rôle déterminant dans l'expansion rapide des échanges décentralisés, des protocoles de prêt et d'autres applications DeFi en encourageant la participation et en garantissant un écosystème dynamique.

Liquidity Mining vs. Yield Farming

Il est important de comprendre la distinction entre l'extraction de liquidités et l'agriculture de rendement. Bien que ces termes soient parfois utilisés de manière interchangeable, ils représentent des aspects différents de l'espace DeFi. L'extraction de liquidités se réfère spécifiquement au processus d'incitation à la fourniture de liquidités par le biais de récompenses sous forme de jetons. D'autre part, la culture du rendement est un concept plus large qui englobe diverses stratégies visant à générer des revenus passifs en tirant parti des protocoles DeFi, ce qui peut inclure l'apport de liquidités, le jalonnement ou d'autres activités.

L'extraction de liquidités se concentre sur l'incitation et la récompense des fournisseurs de liquidités, tandis que l'agriculture de rendement englobe un éventail plus large de stratégies que les participants peuvent employer pour maximiser leurs rendements. La culture du rendement peut impliquer des activités allant au-delà de la fourniture de liquidités, telles que la participation à la gouvernance, l'utilisation de plates-formes de mise en jeu ou l'exploitation d'opportunités d'arbitrage. Bien que l'extraction de liquidités soit un sous-ensemble spécifique de l'agriculture de rendement, il est important de différencier les deux termes pour comprendre les rôles spécifiques qu'ils jouent au sein de l'écosystème DeFi.

Le processus d'extraction de liquidités

1. Sélection d'une plateforme : La première étape du processus consiste à sélectionner une plateforme DeFi appropriée qui offre des possibilités d'extraction de liquidités. Ces plateformes exploitent généralement des bourses décentralisées (DEX), des protocoles de prêt ou d'autres applications DeFi qui s'appuient sur la fourniture de liquidités. Il est important d'évaluer des facteurs tels que la réputation de la plateforme, les audits de sécurité, la symbolique et les rendements potentiels offerts.
2. Sélection des paires d'actifs : Une fois la plateforme choisie, les participants doivent décider de la paire d'actifs pour laquelle ils souhaitent fournir des liquidités. Dans les DEX, il s'agit généralement de sélectionner deux jetons qui forment une paire d'échange. Par exemple, dans un DEX qui prend en charge les jetons basés sur l'Ethereum, les participants peuvent choisir de fournir de la liquidité pour la paire de transactions ETH/DAI. Il est essentiel d'évaluer les besoins en liquidités, les volumes de transactions et les rendements potentiels de la paire d'actifs sélectionnée.
3. Dépôt des actifs : Après avoir sélectionné la paire d'actifs, les participants doivent déposer une valeur égale des deux jetons dans la réserve de liquidités. Cela garantit que le pool maintient un rapport équilibré entre les jetons. Par exemple, si vous fournissez de la liquidité pour la paire ETH/DAI, les participants devront déposer une valeur équivalente d'ETH et de DAI dans le pool.
4. Réception des jetons LP : Une fois les actifs déposés, les participants reçoivent en retour des jetons de pool de liquidité (LP). Les jetons LP représentent la propriété proportionnelle du pool de liquidités et servent de preuve de participation. Ces jetons peuvent être transférés, échangés ou utilisés pour obtenir des récompenses. Les jetons LP sont essentiels car ils permettent de suivre la part de liquidité apportée et de distribuer les récompenses en conséquence.
5. Gagner des récompenses : Lorsque les participants fournissent des liquidités au pool, ils deviennent éligibles pour obtenir des récompenses sous la forme de jetons supplémentaires. Les récompenses sont généralement générées par des frais d'échange ou des jetons nouvellement frappés distribués par le protocole. Le mécanisme spécifique de distribution des récompenses varie d'une plateforme à l'autre. Certaines plateformes distribuent des récompenses sous la forme des mêmes jetons que ceux fournis comme liquidité, tandis que d'autres peuvent distribuer des jetons spécifiques à la plateforme ou des jetons de gouvernance.

Risques et avantages de l'extraction minière de liquidités

1. Évaluation des risques : Avant de s'engager dans l'extraction de liquidités, il est essentiel d'évaluer les risques encourus. Ces risques peuvent varier d'un protocole à l'autre et peuvent inclure les vulnérabilités des contrats intelligents, les incidents de piratage, l'incertitude réglementaire et la volatilité du marché. Les participants doivent examiner attentivement les audits de sécurité, la documentation du protocole et le retour d'information de la communauté afin d'évaluer la fiabilité et la crédibilité du protocole. Il est également important de tenir compte des performances historiques et des antécédents du protocole, ainsi que de la santé globale de l'écosystème DeFi.
2. Perte impermanente : L'un des risques importants de l'extraction de liquidités est la perte impermanente, qui se produit lorsque la valeur des actifs fournis dans le pool de liquidités fluctue par rapport à la simple détention des actifs. Ce risque est d'autant plus important que les marchés sont volatils et que la liquidité est fournie pour des paires d'actifs fortement corrélées. Il est essentiel de comprendre les pertes impermanentes et leur impact potentiel sur les rendements pour évaluer le profil risque/rendement global des stratégies d'extraction de liquidités.
3. Risques spécifiques à la plateforme : Les différents protocoles DeFi s'accompagnent de risques spécifiques. Par exemple, les protocoles de prêt peuvent comporter des risques liés à des emprunteurs défaillants ou à des événements de liquidation. Les bourses décentralisées (DEX) peuvent être confrontées à des risques tels que des attaques de manipulation ou de ruée vers l'avant. L'évaluation des risques spécifiques à la plateforme nécessite une recherche approfondie et la prise en compte de facteurs tels que la gouvernance du protocole, les mesures de sécurité et la réputation de l'équipe de développement.
4. Évaluation des récompenses : L'évaluation des récompenses potentielles est tout aussi importante lorsque vous envisagez des opportunités d'extraction de liquidités. Parmi les facteurs à prendre en compte figurent la symbolique du protocole, les rendements historiques et prévisionnels, ainsi que la stabilité des récompenses dans le temps. Il est conseillé d'évaluer le mécanisme de distribution et la longévité du programme de récompense. En outre, les participants doivent tenir compte des demandes de liquidités et des volumes d'échange de la plateforme, car une activité plus importante peut entraîner une augmentation des récompenses.

Exemples de mines de liquidités

Exploitation minière de la liquidité sur Gate.io

Liquidité L'exploitation minière sur Gate.io est simple : là où la participation à la chaîne croisée n'est pas limitée par une technologie de chaîne de blocs, il y a plus de 1 400 crypto-monnaies disponibles pour le commerce. Le risque d'erreurs de codage et d'échec des projets est encore réduit par le fait que les monnaies publiées sur Gate.io ont été préalablement auditées par cette plateforme. Sur la blockchain, les utilisateurs n'ont pas à s'acquitter de frais de minage gênants. La participation à l'extraction de liquidités sur une bourse centralisée présente les avantages énumérés ci-dessus.

Équilibreur

En 2019, Mike McDonald et Fernando Martinelli ont développé Balancer. Le financement initial de l'initiative a été assuré par Placeholder Ventures, avec l'aide d'Accomplice et d'Inflection Capital. Comparé aux autres DEX du marché, le protocole Balancer a été créé pour offrir une expérience de négociation plus souple et plus adaptable.

Balancer est l'une des bourses décentralisées qui a vu le jour ces dernières années pour répondre à la demande croissante de commerce décentralisé. Dans l'écosystème DeFi, les DEX sont essentiels car ils offrent aux utilisateurs un moyen sûr, ouvert et pratique d'échanger des crypto-monnaies sans dépendre d'intermédiaires centralisés.

Finance composée

Un des protocoles de prêt du DeFi est le financement composé. Il est construit à l'aide d'un réseau. Les emprunteurs peuvent obtenir des prêts auprès de prêteurs en bloquant leurs actifs dans le protocole De-Fi. En outre, il permet aux utilisateurs de déplacer de l'argent, d'effectuer des transactions et de le dépenser dans d'autres applications De-Fi.

Compound Finance crée une réserve importante où les prêteurs peuvent placer leurs dépôts en crypto-monnaies pour que les emprunteurs puissent y accéder. Les prêteurs sont ensuite rémunérés par les intérêts de leurs dépôts. Le protocole a recueilli près de 3 milliards de dollars d'actifs cryptographiques grâce à sa méthodologie distinctive, suscitant l'intérêt de 20 places de marché différentes.

Réseau de 1 pouce

Un teneur de marché automatisé et un agrégateur DEX est 1inch. En tant qu'agrégateur DEX, 1inch utilise un algorithme de pointe pour trouver l'itinéraire de swap le plus efficace pour les ordres et qui exécute la transaction la plus efficace en fonction de nombreux facteurs tels que le prix, la liquidité, le slippage, etc.

D'autre part, le protocole 1inch Automated Market Maker ou AMM fonctionne de manière similaire à d'autres protocoles AMM comme Uniswap, Sushiwap, etc. Elle a d'abord été présentée sous le nom de Mooniswap. Le MSA de 1 pouce se distingue toutefois des autres MSA par quelques caractéristiques particulières.

Points forts

• L'extraction de liquidités encourage la fourniture de liquidités dans les protocoles financiers décentralisés (DeFi) par la distribution de jetons en guise de récompenses, jouant ainsi un rôle crucial dans la promotion de la liquidité et de l'efficacité au sein de l'écosystème.
• Fournir de la liquidité et gagner des jetons en guise de récompense implique de sélectionner une plateforme, de choisir une paire d'actifs, de déposer des actifs dans un pool de liquidité, de recevoir des jetons de pool de liquidité (LP) et de gagner des récompenses générées par des frais de négociation ou des jetons nouvellement créés.
• Pour évaluer les risques et les avantages de l'extraction de liquidités, il faut évaluer des facteurs tels que la sécurité du protocole, la perte impermanente, les risques spécifiques à la plateforme et les avantages potentiels offerts par les différents protocoles DeFi.
• L'évaluation des risques implique l'examen des audits de sécurité, la prise en compte de la volatilité des marchés et la compréhension des pertes impermanentes, tandis que l'évaluation des récompenses implique l'évaluation des aspects symboliques, des rendements historiques et projetés et de la stabilité des programmes de récompenses.
• Comprendre les risques et les avantages permet aux participants de prendre des décisions éclairées, d'atténuer les risques potentiels et d'aligner les stratégies d'extraction de liquidités sur leur appétit pour le risque et leurs objectifs d'investissement au sein de l'écosystème DeFi.